Na sexta-feira, a Mizuho reafirmou sua posição Neutra em relação às ações da General Mills (NYSE:GIS) com um preço-alvo consistente de $62,00. A decisão ocorre à luz do recente movimento da General Mills de desinvestir suas operações de iogurte na América do Norte por uma soma de $2,1 bilhões, uma transação que se prevê ser levemente dilutiva para o lucro por ação (LPA) no primeiro ano após a venda, com uma redução estimada de cerca de 3%, excluindo itens não recorrentes.
A venda, avaliada em aproximadamente 1,4 vezes a receita do ano fiscal de 2024 e um EBITDA estimado de 9 vezes, alinha-se com a análise inicial da Mizuho de que a participação de mercado da General Mills em iogurtes tem enfrentado desafios por mais de uma década e meia. A firma sugere que o foco e os recursos da General Mills seriam mais efetivamente alocados em outras áreas de seu portfólio.
Apesar da diluição inicial esperada no LPA, a Mizuho prevê que o desinvestimento possa, em última análise, beneficiar a General Mills, potencialmente melhorando o crescimento orgânico das vendas do segmento de Varejo da América do Norte em cerca de 0,30 pontos percentuais e, de forma similar, melhorando as margens. O impacto nas operações de Foodservice da empresa é esperado ser negligenciável.
O contexto mais amplo do mercado, incluindo a volatilidade macroeconômica e uma tendência de investidores gravitando em direção a ações de bens de consumo básico, provavelmente mitigará o impacto da venda do negócio de iogurtes no desempenho das ações da General Mills. Além disso, o uso dos recursos da venda para recompra de ações está considerado na perspectiva financeira.
A General Mills está programada para divulgar seu relatório de ganhos do primeiro trimestre fiscal em 18 de setembro, o que fornecerá mais insights sobre a saúde financeira da empresa e os efeitos imediatos do desinvestimento do negócio de iogurtes.
Insights do InvestingPro
As manobras estratégicas da General Mills (NYSE:GIS) para desinvestir suas operações de iogurte e focar em áreas centrais de crescimento foram recebidas com uma perspectiva estável pela Mizuho. Para complementar esta análise, os dados do InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mais ampla.
Com uma capitalização de mercado de $40,64 bilhões e um índice P/L ajustado para 15,02 nos últimos doze meses até o Q4 de 2024, a General Mills apresenta um quadro financeiro misto. A receita da empresa viu uma leve contração de 1,18% durante o mesmo período, indicando desafios no crescimento da linha superior.
No entanto, duas dicas do InvestingPro destacam o compromisso da General Mills com os retornos aos acionistas: a estratégia agressiva de recompra de ações pela administração e um histórico de aumento de dividendos por quatro anos consecutivos, com a empresa mantendo pagamentos de dividendos por impressionantes 54 anos.
Essas ações sugerem um foco no valor de longo prazo para os acionistas. O rendimento de dividendos da empresa está em 3,29% de acordo com os dados mais recentes, com um notável crescimento de dividendos de 11,11% no último ano, reforçando seu apelo para investidores focados em renda.
Enquanto os investidores aguardam o próximo relatório de ganhos da General Mills em 18 de setembro, essas métricas financeiras e decisões estratégicas serão cruciais para avaliar a trajetória da empresa após o desinvestimento. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece várias dicas adicionais sobre a General Mills, disponíveis em: https://br.investing.com/pro/GIS.
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