Na segunda-feira, as ações da Estée Lauder mantiveram uma classificação Equalweight e um preço-alvo de US$ 140,00 do Morgan Stanley.
Os ganhos da empresa de beleza no quarto trimestre superaram as expectativas, mas o anúncio da próxima saída do atual CEO e uma previsão mais fraca do que o previsto para o primeiro trimestre e o ano fiscal de 2025 estabeleceram um tom cauteloso para as ações.
A orientação da Estée Lauder sugere um crescimento mais lento à frente, com projeções da empresa de crescimento de categoria de 2 a 3% e possíveis mudanças na participação de mercado variando de um declínio de 1% a um aumento de 2%. Isso fica abaixo da taxa de crescimento esperada da categoria. Além disso, a previsão de margem da empresa para o ano fiscal está fixada em 11-11,5%, significativamente inferior à estimativa consensual de 13,4%.
"Embora admita visibilidade muito baixa, a orientação de margem também parece conservadora na superfície para nós, e provavelmente mais um evento de compensação", disseram analistas do Morgan Stanley.
As perspectivas moderadas de crescimento da receita de longo prazo tornaram-se menos aparentes, o que pode levar a uma reação negativa no mercado de ações.
Apesar desses desafios, o potencial de um novo CEO, possivelmente de fora da empresa, é visto como uma vantagem potencial. Esse sentimento é baseado em resultados positivos recentes de mudanças de liderança em outras empresas, como a Starbucks.
O CEO da empresa, Fabrizio Freda, anunciou seu plano de se aposentar até o final do ano fiscal de 2025, levando o conselho a procurar um sucessor.
Enquanto isso, a Canaccord Genuity manteve uma classificação de Hold na Estée Lauder, mas reduziu o preço-alvo para US$ 100, enquanto o Citi reafirmou uma classificação de compra com um preço-alvo de US$ 110. No entanto, o BofA Securities rebaixou a Estée Lauder de Compra para Neutra devido a preocupações com o desempenho mais fraco do que o previsto no setor de beleza na China.
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