Na segunda-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a Garmin Ltd . (NYSE:GRMN), rebaixando as ações de Equalweight para Underweight e reduzindo o preço-alvo de 155 para 139 dólares. A firma de investimentos prevê uma desaceleração no crescimento da receita da empresa e uma contração nas margens brutas para o próximo ano.
A Garmin viu o preço de suas ações disparar em 2024, com o crescimento das vendas superando a média histórica e excedendo significativamente o de seus concorrentes. Esse desempenho robusto levou a um aumento substancial no índice preço/lucro (P/L) da empresa. No entanto, o Morgan Stanley projeta que em 2025, o crescimento da receita da Garmin será reduzido pela metade, alinhando-se mais de perto com suas taxas históricas.
Essa previsão é baseada em uma combinação de fatores, incluindo comparações desafiadoras ano a ano, o timing de lançamentos de novos produtos e desafios específicos em certos mercados.
A firma também espera que as margens brutas da Garmin enfrentem uma compressão de aproximadamente 100 pontos base ano a ano devido à desaceleração em segmentos-chave de crescimento e uma subsequente mudança adversa no mix.
Tais condições historicamente levaram a uma desvalorização do múltiplo da empresa, e dado que a avaliação atual da Garmin está quase dois desvios-padrão acima de sua média de cinco anos - e próxima das máximas históricas - o Morgan Stanley vê um padrão similar emergindo nos próximos 12 meses.
O rebaixamento reflete a visão da firma de que as ações da Garmin podem não sustentar seus níveis recentes de desempenho de pico. Os ventos contrários antecipados do mercado e as pressões financeiras internas provavelmente influenciarão a avaliação das ações da empresa no próximo ano. Assim, os investidores podem estar olhando para um cenário diferente para as ações da Garmin à medida que o próximo ano se desenrola.
Em outras notícias recentes, a Garmin Ltd. reportou um aumento de 14% na receita consolidada para o segundo trimestre de 2024, totalizando 1,51 bilhão de dólares. Este crescimento se estendeu por todos os segmentos de negócios, levando a um aumento na orientação de receita para o ano inteiro para aproximadamente 5,95 bilhões de dólares e um EPS pro forma de 6 dólares. Apesar desses fortes resultados, analistas do Barclays expressaram preocupações sobre a sustentabilidade do momentum das ações da Garmin e a alta avaliação da empresa.
A Garmin International, uma unidade da Garmin Ltd., recebeu certificação para seu painel de voo integrado G5000 para uso em jatos executivos Cessna Citation XLS+ e XLS Gen2, aprimorando o programa de atualização G5000. A certificação oferece aos pilotos funcionalidades avançadas e eficiências operacionais, incluindo extensas opções de conectividade para atualizações de status da aeronave em tempo real.
No front dos analistas, a Tigress Financial Partners manteve uma classificação de Compra Forte para a Garmin e aumentou o preço-alvo para 215 dólares, citando o forte desempenho da Garmin e o impacto dos lançamentos de novos produtos.
Enquanto isso, o Barclays rebaixou a Garmin de Overweight para Equal Weight e posteriormente para Underweight, reduzindo seu preço-alvo de 181 para 133 dólares devido a preocupações sobre a avaliação da empresa e visibilidade limitada sobre o desempenho futuro.
Essas atualizações representam desenvolvimentos recentes na trajetória de negócios e desempenho financeiro da Garmin, com uma mistura de resultados positivos de ganhos e avaliações de analistas.
Insights do InvestingPro
Enquanto o Morgan Stanley adotou uma postura cautelosa em relação à Garmin Ltd. (NYSE:GRMN), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva mais nuançada. Apesar da desaceleração projetada, as finanças da Garmin permanecem robustas. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 5,65 bilhões de dólares, com uma notável taxa de crescimento de 14,92%. Isso está alinhado com a menção no artigo sobre o crescimento das vendas da Garmin superando as médias históricas.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Garmin aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira e compromisso com os acionistas. Este crescimento consistente de dividendos, combinado com um rendimento de dividendos atual de 1,76%, pode fornecer algum amortecimento para os investidores diante de potenciais ventos contrários do mercado.
Outra dica relevante do InvestingPro indica que a Garmin está negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo. Isso contrasta com a preocupação do Morgan Stanley sobre o elevado índice P/L da empresa e sugere que ainda pode haver valor nas ações apesar de sua recente alta de preço.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais sobre a Garmin, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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