Na terça-feira, o Morgan Stanley reiterou sua classificação Equalweight e preço-alvo de EUR 88,00 para as ações da Brenntag AG (BNR:GR) (OTC: BNTGY).
Os resultados do segundo trimestre da Brenntag corresponderam às expectativas de receita e lucro bruto, com números atingindo € 4.176 milhões e € 1.028 milhões, respectivamente.
O EBITDA operacional e o EBITA da empresa superaram as estimativas de consenso em 3-4%, chegando a € 386 milhões e € 297 milhões. Consequentemente, a margem de lucro operacional e a margem de conversão da Brenntag superaram o consenso em 20-60 pontos-base.
Apesar desses fortes indicadores de desempenho, o lucro antes dos impostos (PBT) e o lucro por ação (EPS) da Brenntag ficaram aquém do consenso em 9-10%, impactados por itens de custo especial adicionais relacionados a investimentos e projetos estratégicos.
O fluxo de caixa livre (FCF) também experimentou um declínio significativo de 62% em relação ao ano anterior, totalizando € 333 milhões, principalmente devido a saídas de capital de giro e aumento de pagamentos de propriedades, instalações, equipamentos e arrendamentos.
Do ponto de vista divisional, o segmento de Especialidades da Brenntag registrou um modesto aumento de lucro bruto de 0,1% no segundo trimestre em moeda constante. Isso marcou uma melhoria em relação à queda de 8,3% no primeiro trimestre, com o primeiro semestre do ano mostrando uma queda de 4,3% ano a ano.
Isso foi atribuído a um lucro bruto menor por unidade, embora os volumes tenham tido um ligeiro aumento ano a ano. Especificamente, o subsegmento de Ciências da Vida cresceu 0,9% no segundo trimestre, recuperando-se de uma queda de 6,3% no primeiro trimestre. Em comparação, a Ciência dos Materiais diminuiu 0,7%, menos do que a queda de 9,6% no trimestre anterior.
Na divisão Essentials, o lucro bruto em moeda constante cresceu 0,8% no segundo trimestre, uma melhoria em relação ao declínio de 3,8% no primeiro trimestre.
O primeiro semestre do ano registrou queda de 1,5%, também devido à queda no lucro bruto por unidade em todos os segmentos. A Brenntag precisará entregar € 593 milhões em EBITA operacional durante o segundo semestre de 2024 para atender ao ponto médio de sua nova orientação, que está fixada em € 1,15 bilhão.
InvestingPro Insights
A recente análise da Brenntag AG (BNTGY) pelo Morgan Stanley destaca um desempenho misto, com a empresa atendendo às expectativas de receita e lucro bruto, mas ficando aquém do lucro antes de impostos e lucro por ação. Para fornecer uma perspectiva financeira mais ampla, os dados do InvestingPro mostram uma capitalização de mercado de US$ 9,94 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) de 14,67, que se ajusta a 15,06 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Apesar de um ambiente desafiador, a receita da Brenntag nos últimos doze meses permaneceu forte em US$ 17,58 bilhões.
As dicas do InvestingPro revelam que a administração da Brenntag tem sido proativa em aumentar o valor para os acionistas, indicado por uma estratégia agressiva de recompra de ações e um alto rendimento para os acionistas. É importante ressaltar que a empresa aumentou consistentemente seus dividendos por 14 anos consecutivos, demonstrando um compromisso de devolver valor aos acionistas. Com as ações sendo negociadas perto de sua baixa de 52 semanas e mantendo um nível moderado de dívida, esses fatores podem apresentar uma oportunidade para investidores que buscam ações estáveis que pagam dividendos no setor de Trading Companies & Distributors.
Para os interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Brenntag AG, disponíveis na https://www.investing.com/pro/BNTGY, que podem fornecer mais informações sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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