Na sexta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição em relação à Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ: VCTR), elevando a classificação das ações de Underweight para Equalweight e aumentando significativamente o preço-alvo para 60,00$ dos anteriores 40,00$. A decisão da empresa surge à medida que as preocupações iniciais sobre os persistentes fluxos de saída líquidos foram superadas pelas ações estratégicas da empresa, que levaram a um melhor crescimento dos lucros e redução da alavancagem financeira.
A Victory Capital viu o valor de suas ações disparar mais de 75% desde o início do ano. Apesar dos fluxos de saída, que de fato ocorreram - acelerando para uma taxa anualizada estimada de -6% no terceiro trimestre de 2024, de -4,1% no segundo trimestre e -2,8% no primeiro trimestre - a avaliação de mercado da empresa não sofreu. Em vez disso, aumentou devido a fusões e aquisições estratégicas, particularmente a recente transação para adquirir o negócio da Amundi nos EUA.
O analista do Morgan Stanley destacou que o mercado ignorou a deterioração dos fluxos de saída líquidos, concentrando-se em vez disso nas ações criativas e estratégicas da administração. Essas ações não apenas impulsionaram um melhor crescimento dos lucros, mas também reduziram significativamente a alavancagem financeira da empresa, fortalecendo assim a escala da Victory Capital com um modelo de negócios multi-afiliado mais integrado e único.
A aquisição do negócio da Amundi nos EUA foi descrita como acretiva e criativa, indicando um movimento positivo para a Victory Capital. Espera-se que este movimento fortaleça ainda mais a posição da empresa e aprimore seu modelo de negócios, que tem sido um fator-chave no aumento da valorização das ações.
O desempenho recente e as decisões estratégicas da Victory Capital levaram a uma reavaliação pelo Morgan Stanley, resultando em uma visão mais favorável das ações da empresa. A classificação elevada e o aumento do preço-alvo refletem as expectativas ajustadas da empresa para o desempenho futuro da Victory Capital à luz de suas ações recentes e desenvolvimentos do mercado.
Em outras notícias recentes, a Victory Capital Holdings tem sido o foco de desenvolvimentos significativos. A empresa de gestão de ativos entrou em um acordo de distribuição com a Amundi, posicionando a Victory Capital como a provedora exclusiva de estratégias dos EUA para a clientela global da Amundi. O BMO Capital Markets aumentou seu preço-alvo para a empresa, mantendo uma classificação de Outperform, prevendo que essa parceria poderia render entre 2 bilhões$ e 4 bilhões$ em fluxos anuais de ativos sob gestão. A empresa também prevê potenciais sinergias de receita estimadas entre 20 milhões$ e 40 milhões$ para o ano de 2025.
Além disso, o Barclays iniciou a cobertura da Victory Capital, atribuindo uma classificação Equal Weight. A empresa destacou as fortes finanças da empresa e a transação pendente com a Amundi US, que deve aumentar os ativos sob gestão da Victory Capital em mais de 50% e aumentar significativamente seus lucros por ação.
O RBC Capital reduziu ligeiramente seu preço-alvo para a Victory Capital, mas continua mantendo uma classificação de Outperform, destacando o potencial de crescimento tanto inorgânico quanto orgânico. A empresa também enfatizou o potencial de sinergias de receita da colaboração com a Amundi.
O BMO Capital também manteve uma classificação de Outperform para a Victory Capital, citando potenciais catalisadores como fluxos líquidos melhorados, perspectivas promissoras de fusão e a retomada de recompras de ações. A empresa também estendeu a data de vencimento de sua linha de crédito rotativo garantido de primeira linha de 100 milhões$, um movimento estratégico que deve proporcionar maior flexibilidade financeira.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a perspectiva atualizada do Morgan Stanley sobre a Victory Capital Holdings (NASDAQ: VCTR). A capitalização de mercado da empresa é de 3,93 bilhões$, com um índice P/L de 16,61, indicando uma avaliação razoável considerando suas perspectivas de crescimento. O crescimento da receita da Victory Capital de 4,5% nos últimos doze meses e 7,54% no trimestre mais recente está alinhado com a visão positiva do analista sobre o crescimento dos lucros da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam a forte posição financeira e o desempenho de mercado da Victory Capital. A empresa aumentou seu dividendo por 5 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é ainda mais apoiado por um robusto crescimento de dividendos de 28,12% nos últimos doze meses. Além disso, as ações da Victory Capital estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, com um impressionante retorno total de preço de 111,35% no último ano, refletindo a confiança do mercado nas decisões estratégicas e no potencial de crescimento da empresa.
Esses insights complementam a análise do Morgan Stanley, particularmente em relação ao melhor crescimento dos lucros e à redução da alavancagem financeira da Victory Capital. Os ativos líquidos da empresa excedendo as obrigações de curto prazo, conforme observado nas Dicas do InvestingPro, ressaltam ainda mais sua posição financeira fortalecida.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da Victory Capital, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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