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O Morgan Stanley atualizou seu preço-alvo para o BNP Paribas SA (BNP: FP) (OTC: BNPQY), aumentando-o de € 82,00 para € 86,00, enquanto manteve uma classificação de Equalweight para as ações.
O ajuste, que ocorreu na sexta-feira, segue a implantação de capital do BNP Paribas da recente venda do Bank of the West, que deve render um retorno sobre o patrimônio líquido superior a 16%.
O analista do Morgan Stanley observou que o índice Common Equity Tier 1 (CET1), uma medida chave da solvência dos bancos, ficou abaixo das expectativas em 10 pontos-base no trimestre recente devido à incorporação antecipada de atualizações de modelo programadas para 2025.
Apesar disso, projeta-se que o rácio de CET1 permaneça relativamente estável, uma vez que o impacto da revisão fundamental da carteira de negociação (FRTB) foi adiado para 2026 na sua análise.
O BNP Paribas utilizou 55 pontos-base do capital obtido com a venda do Bank of the West. Prevê-se que a implantação de capital melhore a lucratividade do banco ao longo do tempo. No entanto, o analista apontou que a visibilidade atual desses ganhos de lucratividade é limitada.
A nota do Morgan Stanley também mencionou que o rendimento de dividendos e recompras do BNP Paribas ainda está 1% abaixo da média do setor - uma das principais razões para manter a classificação Equalweight nas ações, indicando uma postura neutra sobre a avaliação atual das ações em relação a seus pares.
InvestingPro Insights
O recente desempenho financeiro e as métricas de mercado do BNP Paribas SA (BNP:FP) (OTC: BNPQY) oferecem um quadro misto para os investidores, considerando o preço-alvo atualizado do Morgan Stanley. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa tem uma capitalização de mercado de US$ 79,14 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) convincentemente baixa de 6,98. A relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 é ligeiramente maior em 8,59, ainda indicando valor potencial. Além disso, o rendimento de dividendos da empresa em maio de 2024 é de atraentes 5,94%, o que é significativo para investidores focados em renda.
As dicas do InvestingPro destacam que o BNP Paribas aumentou seus dividendos por quatro anos consecutivos, sinalizando o compromisso de devolver valor aos acionistas. Além disso, dois analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, sugerindo uma perspectiva positiva sobre as perspectivas financeiras do banco. Por outro lado, a rápida queima de caixa da empresa e as fracas margens de lucro bruto são áreas que merecem cautela. Com o BNP Paribas sendo um player proeminente no setor de bancos, essas métricas e dicas devem ser ponderadas pelos investidores que buscam equilibrar risco e recompensa.
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