Na terça-feira, o Morgan Stanley reafirmou sua classificação Equalweight para as ações da Celsius Holdings (NASDAQ:CELH), com preço-alvo estável de US$ 68,00. A empresa observou que o crescimento das vendas ano a ano da Celsius desacelerou recentemente, e sua participação de mercado diminuiu para 9,6% na última semana, ante 10,0% três semanas antes e 10,7% no início de maio.
Além disso, a velocidade da empresa, que mede a taxa de venda dos produtos, caiu para meados do ano nas últimas duas semanas e caiu dois dígitos nas últimas quatro semanas.
As vendas da Celsius Holdings aumentaram 20% na semana mais recente e 27% nas últimas quatro semanas, marcando uma desaceleração no crescimento das vendas em relação ao ano anterior e na média de dois anos. Essa tendência foi observada para o período de duas semanas encerrado em 15 de junho de 2024. Apesar das promoções em curso e da conquista de novos espaços nas prateleiras, a percentagem de vendas da Celsius em promoção registou uma queda sequencial nas últimas duas semanas. Ao mesmo tempo, o declínio no preço/mix ano a ano moderou de um dígito médio para um dígito baixo.
A velocidade dos produtos da Celsius, uma métrica-chave do desempenho da empresa, diminuiu notavelmente, com quedas ano a ano nas últimas duas semanas e quedas baixas de dois dígitos nas últimas quatro semanas. O crescimento da velocidade média de dois anos também desacelerou para um dígito baixo.
O Morgan Stanley destacou que, embora a Celsius tenha um potencial robusto de crescimento nos EUA por meio do aumento de itens por loja, melhores posicionamentos em coolers e expansão em canais não rastreados, a empresa está enfrentando comparações desafiadoras nos próximos trimestres, à medida que passa pelo crescimento da distribuição e da velocidade decorrente do início de sua parceria de distribuição com a PepsiCo.
A posição do Morgan Stanley sobre a Celsius Holdings permanece cautelosa devido às dificuldades previstas para os próximos trimestres, que são resultado do crescimento da distribuição e da velocidade desde o início da distribuição da PepsiCo. A empresa reduziu recentemente suas estimativas para o segundo trimestre e o ano inteiro de 2024 para a Celsius, citando a redução de estoque da PepsiCo e suavização de categorias e tendências de participação de mercado.
Em outras notícias recentes, a Celsius Holdings viu uma variedade de ajustes nas projeções dos analistas e nas metas de preço após reduções de estoque pela PepsiCo, sua principal distribuidora. A Truist Securities iniciou a cobertura no Celsius, estabelecendo uma classificação Hold e um preço-alvo de US$ 60. A empresa prevê um aumento de receita ano a ano de 24,3%, para US$ 1,638 bilhão no AF24, com crescimento esperado para continuar nos anos seguintes. No entanto, essa perspectiva é mais conservadora do que o consenso, exceto pelo número de EBITDA do AF24.
O Maxim Group, embora mantenha uma classificação de Compra, reduziu seu preço-alvo de US$ 110 para US$ 90. Esse ajuste foi devido a reduções de estoque pela PepsiCo e uma ligeira queda em várias métricas de desempenho da Celsius. Da mesma forma, Roth/MKM e TD Cowen mantiveram suas classificações de compra, mas diminuíram suas metas de preço de ações.
A Piper Sandler confirmou sua classificação de Overweight no Celsius com um preço-alvo estável de US$ 90, citando o potencial da empresa para um crescimento sustentado das vendas. A empresa revisou sua previsão de vendas para 2024 e 2025 devido aos ajustes de estoque da PepsiCo, mas continua confiante na trajetória de crescimento da Celsius.
InvestingPro Insights
Como o Morgan Stanley fornece uma perspectiva medida sobre a Celsius Holdings, os dados atuais do InvestingPro lançam luz adicional sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. A Celsius Holdings possui um valor de mercado substancial de US$ 13,93 bilhões e experimentou um crescimento impressionante da receita nos últimos doze meses, com um aumento de 81,22%. Isso se alinha com as expectativas dos analistas de crescimento contínuo das vendas no ano atual, sugerindo que a trajetória de expansão da empresa permanece forte, apesar da desaceleração recente.
O InvestingPro Tips destaca que a Celsius está sendo negociada a um múltiplo alto/livro de 41,19, indicando que os investidores podem estar esperando altas taxas de crescimento e rentabilidade no futuro. Além disso, a robusta margem de lucro bruto da empresa, de 49,62%, demonstra sua capacidade de manter a lucratividade em meio ao crescimento das receitas. É importante notar que, embora a ação tenha experimentado volatilidade, com uma queda de 37,18% no último mês, a Celsius mantém uma forte posição financeira com ativos líquidos superando as obrigações de curto prazo, um sinal tranquilizador para os investidores preocupados com a liquidez imediata da empresa.
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