A Morgan Stanley manteve sua classificação Equalweight para as ações da Celsius Holdings (NASDAQ:CELH), com um preço-alvo de 50,00€. A análise da firma indicou que a Celsius experimentou um modesto aumento nas vendas de 5% ano a ano nas últimas duas semanas que terminaram em 05.10.2024, dentro dos canais Nielsen xAOC+C. Apesar do crescimento suave, o crescimento médio de vendas de dois anos mostrou uma leve melhora.
A participação de mercado da Celsius, excluindo pós, viu um declínio de 20 pontos base sequencialmente, estabelecendo-se em 9,5%. Este número é uma diminuição em relação à participação de mercado de 10,7% registrada no início de maio. O crescimento dos pontos de distribuição total (TDP) da Celsius permaneceu estável na faixa de 30% médio, enquanto o crescimento da velocidade mostrou uma leve melhora sequencial, mas ainda refletiu um declínio ano a ano de baixos 20%.
A porcentagem de vendas da Celsius em promoção diminuiu sequencialmente, embora tenha aumentado em comparação com o ano anterior. O preço/mix caiu 3% nas últimas duas semanas em comparação com uma queda de 5% nas duas semanas anteriores. Além disso, as vendas e a participação de mercado da Celsius no novo conjunto de dados de Medição de Visão Completa da Nielsen, que inclui estimativas de vendas da Amazon 1P, foram relatadas como semelhantes a outros canais, apesar de uma participação implícita menor na Amazon em comparação com outros serviços de dados.
A Morgan Stanley havia reduzido anteriormente suas previsões para o terceiro trimestre e para o ano completo de 2024/2025 para a Celsius em 04.09.2024, devido à redução de estoque da PepsiCo e à fraqueza geral da categoria, e novamente em 23.09.2024, relacionada à contabilidade promocional associada à redução de estoque da PepsiCo. A firma reiterou sua posição, não prevendo um catalisador para a Celsius até que haja uma inflexão positiva nas tendências de dados de scanner.
A Celsius Holdings relatou um aumento de 23% na receita total, atingindo um recorde de 402 milhões€, e um aumento de 30% na receita internacional para 19,6 milhões€. No entanto, as reduções de estoque pela PepsiCo devem impactar significativamente as vendas e o EBITDA da Celsius Holdings para o terceiro trimestre e o ano completo de 2024. Em resposta a essas mudanças, várias firmas financeiras, incluindo Piper Sandler, Jefferies e Roth/MKM, revisaram seus preços-alvo e estimativas de receita para a empresa. A Piper Sandler confirmou sua classificação Overweight, mas reduziu o preço-alvo de 50€ para 47€, enquanto Jefferies e Roth/MKM reduziram seus preços-alvo para 48€ e 43€, respectivamente.
A Stifel mantém uma perspectiva positiva sobre a Celsius, prevendo uma melhoria nas vendas de lojas de conveniência até 2025. A empresa também viu mudanças significativas no conselho, com Hans Melotte, um executivo experiente da Starbucks e Johnson & Johnson, juntando-se ao conselho após a renúncia de Jim Lee.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da Morgan Stanley sobre a Celsius Holdings (NASDAQ:CELH). Apesar do crescimento suave observado no relatório, a Celsius demonstrou um impressionante crescimento de receita de 56,5% nos últimos doze meses, atingindo 1,49 bilhões€. Este forte desempenho se reflete na robusta margem de lucro bruto de 50,45% e na margem de lucro operacional de 22,42% para o mesmo período.
No entanto, os investidores devem notar que o preço das ações da CELH experimentou uma volatilidade significativa, com um declínio de 33,84% nos últimos três meses e uma queda de 52,62% nos últimos seis meses. Isso se alinha com a postura cautelosa da Morgan Stanley sobre as perspectivas de curto prazo das ações.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Celsius está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,13. Isso pode sugerir uma potencial subvalorização, apesar dos recentes desafios do mercado. Além disso, a empresa mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando estabilidade financeira em meio às incertezas do mercado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Celsius Holdings, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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