Morgan Stanley mantém classificação de Overweight nas ações da Constellation Brands

Na quarta-feira, o Morgan Stanley reiterou sua classificação de Overweight nas ações da Constellation Brands (NYSE:STZ), com preço-alvo estável de US$ 305,00. A empresa antecipa uma reação favorável no mercado de ações devido ao segmento de cerveja da empresa superar as expectativas moderadas e entregar margens robustas e lucro corporativo por ação (LPA), apesar dos desafios contínuos no negócio de vinhos e destilados.

A Constellation Brands relatou um aumento de 6,4% no esgotamento de cerveja no primeiro trimestre, superando o intervalo de previsão revisado de 5-6% e o consenso inicial de mais de 7%. Esse desempenho ocorre depois que dados recentes do scanner indicaram uma potencial desaceleração, embora o preço tenha ficado aquém do consenso em 70 pontos-base. O lucro antes de juros e impostos (Ebit, na sigla em inglês) da divisão de cerveja superou as expectativas em 3,7%, impulsionado por um aumento da margem bruta de 60 pontos-base e um aumento da margem operacional de 140 pontos-base em relação ao consenso.

Embora o segmento de vinhos e bebidas espirituosas não tenha correspondido às expectativas, com um défice de 10,8% no EBIT contra o consenso, isso não foi totalmente inesperado. A nível corporativo, o EBIT e o EPS da Constellation Brands no primeiro trimestre foram 2,4% e 3,3% superiores ao consenso, respetivamente, graças ao forte desempenho da divisão de cervejas.

Em outras notícias recentes, a Constellation Brands superou as expectativas de lucro de Wall Street para o primeiro trimestre, com um aumento notável no desempenho de seu segmento de cerveja. A empresa registrou um lucro ajustado por ação de US$ 3,57, superando os US$ 3,45 esperados, de acordo com análise do Deutsche Bank e da CFRA. Apesar das vendas líquidas terem ficado ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de US$ 2,67 bilhões, chegando a US$ 2,66 bilhões, a margem bruta da empresa expandiu 270 pontos-base, para 52,7%.

A CFRA atualizou a Constellation Brands de Hold para Strong Buy, elevando o preço-alvo para US$ 335 dos antigos US$ 270. Isso segue o Deutsche Bank mantendo uma classificação Hold com um preço-alvo de US$ 262,00. Ambas as classificações foram influenciadas pelos resultados do primeiro trimestre da empresa, que mostraram resiliência no segmento de cerveja, com depleções superando as expectativas em um aumento de 6,4%.

No entanto, a divisão de vinhos e bebidas espirituosas teve um desempenho inferior, com receitas e margens aquém das expectativas já baixas. Isso levantou preocupações sobre as perspectivas para o ano inteiro para este segmento. Apesar disso, a potencial venda da Cervejaria Mexicali da Constellation Brands pode gerar fluxo de caixa adicional, embora os detalhes permaneçam limitados.

Os investidores também devem observar a expansão da cervejaria da empresa no México em fase de conclusão, esperada para impulsionar o volume da empresa e o crescimento do fluxo de caixa livre. Esse desenvolvimento poderia levar a um aumento dos retornos de caixa para os acionistas, como observado pela CFRA.

InvestingPro Insights

Como o Morgan Stanley mantém sua classificação de Overweight na Constellation Brands, os dados do InvestingPro apoiam uma forte posição de mercado para a empresa, com uma capitalização de mercado robusta de US$ 47,28 bilhões e uma relação P/L saudável de 27,49. O desempenho consistente da empresa é ainda destacado por um crescimento de receita de 5,39% nos últimos doze meses até o 4º trimestre de 2024, indicando uma expansão constante dos negócios. Além disso, a Constellation Brands possui uma alta margem de lucro bruto de 50,4%, ressaltando operações eficientes e lucratividade sólida.

O InvestingPro Tips também revela que a Constellation Brands vem aumentando seus dividendos há 9 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, os ativos líquidos da companhia superam as obrigações de curto prazo, o que sugere uma forte posição de liquidez. Para os investidores que desejam se aprofundar na saúde financeira e nas perspectivas futuras da Constellation Brands, o InvestingPro oferece dicas adicionais. Com o uso do código de cupom exclusivo PRONEWS24, os leitores podem obter até 10% de desconto em uma assinatura Pro anual e uma assinatura Pro+ anual ou semestral, desbloqueando insights mais valiosos. Atualmente, existem 6 Dicas InvestingPro adicionais disponíveis para a Constellation Brands, que podem fornecer mais orientações para suas decisões de investimento.

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