Morgan Stanley mantém preço-alvo para ações da Brinker e mantém underweight

Na quarta-feira, o Morgan Stanley manteve sua classificação underweight e preço-alvo de US$ 50,00 para as ações da Brinker International (NYSE:EAT), uma empresa conhecida por suas redes de restaurantes Chili's Grill & Bar e Maggiano's Little Italy. A postura da empresa ocorre apesar de reconhecer o impressionante desempenho de vendas da empresa no quarto trimestre fiscal, que viu as vendas comparáveis das lojas da Chili aumentarem em 15%.

O recente relatório de ganhos da Brinker International revelou um resultado misto. Embora os números de vendas da empresa tenham sido fortes, com o tráfego da Chili aumentando 6%, os ganhos não atenderam totalmente às expectativas mais otimistas que alguns tinham. Esse déficit foi atribuído a uma modesta perda nas margens no nível do restaurante (RLM) e despesas gerais e administrativas mais altas, em grande parte impulsionadas pela compensação de incentivos.

Olhando para o futuro, a Brinker International forneceu uma orientação de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025 que fica aquém das expectativas de Street e do Morgan Stanley, bem como da maioria das projeções dos investidores. Apesar da tendência de aumento dos números de vendas, a empresa planeja continuar reinvestindo em seus negócios, uma estratégia que visa a melhoria da marca a longo prazo. Essa abordagem pode ressoar com investidores pacientes, mas aqueles que esperam recompensas imediatas do crescimento de 15% nas vendas comparáveis das lojas podem reconsiderar suas posições.

A classificação underweight do Morgan Stanley é parcialmente baseada na visão de que a história da Brinker International não pode depender apenas do aumento do tráfego de clientes. A empresa acredita que um plano mais abrangente de crescimento dos resultados é necessário para impulsionar ainda mais o valor das ações, especialmente considerando que as ações já passaram por uma reclassificação significativa.

A partir de agora, o plano de resultados antecipado para apoiar a ascensão das ações permanece incerto, mesmo que o tráfego de clientes tenha mostrado uma melhora considerável.

Em outras notícias recentes, a Brinker International divulgou seus ganhos do quarto trimestre, que ficaram aquém das expectativas dos analistas, apesar de superarem as receitas projetadas. A operadora de restaurantes registrou lucro ajustado por ação de US$ 1,61, abaixo da estimativa consensual de US$ 1,66. No entanto, registrou receita de US$ 1,21 bilhão, superando as projeções dos analistas de US$ 1,15 bilhão.

As vendas comparáveis de restaurantes tiveram um aumento de 13,5% em relação ao ano anterior, com Chili's e Maggiano's Little Italy, ambas subsidiárias da Brinker, experimentando um aumento de 14,8% e 2,5%, respectivamente. Isso foi parcialmente atribuído ao lançamento bem-sucedido do hambúrguer "Big Smasher" da Chili e às campanhas publicitárias focadas em valor.

O CEO da Brinker International, Kevin Hochman, afirmou que a empresa fez um progresso sólido em direção ao seu objetivo de proporcionar um crescimento lucrativo e sustentável. Olhando para o futuro, a empresa forneceu uma previsão otimista para o ano fiscal de 2025, prevendo um LPA de US$ 4,35 a US$ 4,75 e receita de US$ 4,55 a US$ 4,62 bilhões, ambos os números superando as estimativas de consenso atuais.

InvestingPro Insights

À medida que a Brinker International (NYSE:EAT) enfrenta os desafios de equilibrar vendas fortes com crescimento financeiro, os dados mais recentes do InvestingPro fornecem uma imagem mista que os investidores podem achar útil. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 3,13 bilhões, a empresa está sendo negociada a uma relação P/L de 20,34. Curiosamente, isso é relativamente baixo em comparação com o crescimento dos lucros de curto prazo, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada com base em seu potencial de ganhos, uma dica do InvestingPro que se alinha com o recente desempenho robusto de vendas da empresa.

Outra dica do InvestingPro destaca que a Brinker International obteve retornos significativos na última semana, com um retorno total de 14,01%, contribuindo para um retorno notável de 91,77% no ano passado. Isso pode refletir o otimismo dos investidores sobre a lucratividade da empresa, já que os analistas preveem que a Brinker será lucrativa este ano, um sentimento apoiado pela lucratividade da empresa nos últimos doze meses.

No entanto, os investidores também devem considerar que as obrigações de curto prazo da empresa excedem seus ativos líquidos, o que pode levantar preocupações sobre sua flexibilidade financeira. Além disso, o preço das ações tem sido bastante volátil, o que pode indicar maior risco para potenciais investidores. Para os interessados em mergulhar mais fundo nas finanças da Brinker International, o InvestingPro oferece dicas adicionais que podem ser acessadas por meio de sua plataforma.

No geral, os insights do InvestingPro sugerem que, embora a Brinker International tenha mostrado um forte crescimento nas vendas e uma potencial subvalorização com base nos lucros, os investidores devem pesar esses aspectos positivos em relação à saúde financeira da empresa e à volatilidade das ações. Com um total de 11 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, os investidores têm amplos recursos para tomar uma decisão informada sobre seu investimento na Brinker International.

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