Na quarta-feira, o Morgan Stanley rebaixou as ações da Hudson Pacific Properties (NYSE:HPP) de Equalweight para Underweight. A empresa também revisou o preço-alvo para o fundo de investimento imobiliário (REIT), fixando-o em US$ 4,25, abaixo da meta anterior de US$ 6,00. O ajuste ocorre em meio a preocupações com o potencial de ganhos da empresa e os benchmarks de avaliação.
A decisão do Morgan Stanley é baseada em vários fatores que podem afetar o desempenho financeiro da Hudson Pacific. A empresa prevê um declínio nas estimativas de consenso em relação aos ganhos e fluxo de caixa.
Além disso, quando comparado a REITs de escritórios semelhantes, a Hudson Pacific parece ter desvantagens nos principais fatores de avaliação, especialmente no que diz respeito às suas propriedades Washington 1000 e Quixote.
A perspectiva revisada inclui uma redução significativa nos fundos previstos das operações (FFO) para os anos de 2024, 2025 e 2026. As estimativas foram reduzidas em 19%, 17% e 22%, respectivamente.
Esses ajustes são atribuídos à receita operacional líquida (NOI) mais baixa esperada das propriedades de estúdio da empresa e a uma contribuição de desenvolvimento reduzida do projeto Washington 1000.
A análise do Morgan Stanley sugere que os principais fatores que influenciam o rebaixamento estão enraizados nos ativos específicos da Hudson Pacific e em seu desempenho. As preocupações da empresa com os ganhos e os impulsionadores de avaliação da empresa refletem uma postura cautelosa sobre as perspectivas de curto prazo do REIT.
A Hudson Pacific Properties é especializada em possuir, operar e adquirir propriedades de escritórios e estúdios em mercados selecionados da Costa Oeste. O portfólio da empresa inclui propriedades projetadas para atrair e atender a indústrias dinâmicas de tecnologia, mídia e entretenimento.
Em outras notícias recentes, a Hudson Pacific Properties tem estado sob os holofotes devido a resultados financeiros mistos e desafios do setor. A Piper Sandler, uma notável empresa financeira, revisou seu preço-alvo para a Hudson Pacific de US$ 9 para US$ 7, mantendo uma classificação Overweight na empresa.
Esse ajuste foi influenciado pelas incertezas em Hollywood, embora a recente compra de uma joint venture na 1455 Market Street tenha sido reconhecida como um movimento positivo, contribuindo com US$ 0,07 para os ganhos da empresa.
Na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024 da empresa, a Hudson Pacific relatou uma diminuição na receita e ocupação, mas um aumento na receita do estúdio e na atividade de locação.
A receita do primeiro trimestre foi de US$ 214 milhões, abaixo dos US$ 252,3 milhões ano a ano. Além disso, a receita do estúdio teve um aumento de 36% em relação ao trimestre anterior, impulsionada pelo Quixote.
Apesar de um inquilino desocupar o espaço no Sunset Las Palmas, atividades robustas de locação e negociações contratuais em andamento entre a Aliança Internacional de Funcionários de Palco Teatral (IATSE) e Teamsters foram destacadas.
A empresa também está explorando opções estratégicas para o negócio de mídia, que incluem possíveis spin-offs ou roll-ups. Esses desenvolvimentos recentes refletem a resposta ativa da Hudson Pacific ao atual ambiente de mercado.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da Hudson Pacific Properties pelo Morgan Stanley, os dados e dicas atuais do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações da empresa. A Hudson Pacific está sendo negociada a um múltiplo Preço/Valor Contábil baixo de 0,27, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação ao valor contábil da empresa no 1º trimestre de 2023. Além disso, a avaliação da empresa implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, o que pode ser atraente para investidores que buscam investimentos geradores de caixa.
Apesar desses sinais de avaliação potencialmente positivos, os analistas não preveem que a Hudson Pacific será lucrativa este ano, o que se alinha com as preocupações do Morgan Stanley sobre o potencial de ganhos da empresa. Além disso, a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses e seu preço teve um desempenho ruim, tendo caído significativamente nos últimos cinco anos, incluindo uma queda acentuada de 44,03% nos últimos seis meses.
No entanto, vale a pena notar que a Hudson Pacific manteve o pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 3,88%. Isso pode atrair investidores focados em renda, embora o crescimento dos dividendos tenha diminuído 80,0% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023. Para investidores que buscam uma gama mais ampla de insights, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas através da página específica da empresa no InvestingPro. Usando o código de cupom PRONEWS24, os leitores podem obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+, desbloqueando análises adicionais e dicas que podem orientar as decisões de investimento.
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