O Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a HCL Technologies (HCLT:IN), alterando a classificação de Overweight para Equalweight, enquanto aumentou o preço-alvo de INR1.705,00 para INR1.840,00. O ajuste reflete a visão do analista de que a HCL Technologies, apesar de seu forte desempenho no negócio de Serviços e crescimento dos anos fiscais de 2022 a 2024, está enfrentando um crescimento mais suave na carteira de pedidos em comparação com seus concorrentes.
A firma destacou a sólida execução da carteira de pedidos da HCL Technologies, que contribuiu para seu crescimento nos últimos anos. No entanto, concorrentes de maior capitalização, como a Infosys, agora são previstos para ter uma perspectiva de crescimento de receita mais favorável para o ano fiscal de 2025. Essa perspectiva inclui a possibilidade de atualizações nas orientações de receita que parecem menos prováveis para a HCL Technologies.
O analista também apontou o potencial de melhoria de margem na HCL Technologies, sugerindo que há espaço para crescimento. No entanto, os catalisadores de curto prazo que poderiam impulsionar ainda mais o preço das ações parecem ser limitados neste momento. As ações da empresa tiveram um bom desempenho nos últimos anos, fechando a lacuna de avaliação com a Infosys.
Para que a HCL Technologies alcance uma nova reavaliação, seria necessário continuar superando o crescimento da receita ou ver uma convergência nas margens. De acordo com o Morgan Stanley, nenhum dos cenários está presente em suas projeções de caso base. Essa avaliação levou à conclusão de que o perfil de risco-recompensa para a HCL Technologies agora está equilibrado, motivando a mudança para uma classificação Equalweight.
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