Morgan Stanley reduz preço-alvo da Bath & Body Works para $51, mantém classificação overweight

Na quarta-feira, o Morgan Stanley reafirmou sua confiança na Bath & Body Works Inc. (NYSE:BBWI), mantendo a classificação Overweight, mas reduzindo o preço-alvo de $56 para $51. A análise da firma sugere que a empresa está pronta para alcançar um crescimento de receita de médio a alto dígito e manter uma margem EBIT de longo prazo acima de 20%, alinhando-se com o desempenho histórico da empresa e as metas da administração.

A perspectiva do Morgan Stanley destaca vários pontos fortes da Bath & Body Works, incluindo a probabilidade de revisões positivas do lucro por ação (EPS) e a oportunidade de uma potencial reavaliação da valorização. A firma reconhece o modelo de negócios fundamentalmente atraente da empresa e seu histórico financeiro consistente como razões convincentes para a avaliação positiva.

O analista também observou a cadeia de suprimentos ágil e doméstica da Bath & Body Works, que contribui para a robustez da empresa. Além disso, o foco do varejista em categorias de bens de consumo embalados (CPG) altamente reabastecíveis e mais defensivas é visto como uma vantagem estratégica. A significativa presença fora de shoppings e a limitada suscetibilidade à desintermediação do e-commerce também foram citadas como fatores positivos.

O Morgan Stanley acredita que a Bath & Body Works merece um múltiplo preço-lucro (P/L) de meados dos anos 10, mais alinhado com pares que compartilham um perfil financeiro similar. Essa perspectiva de avaliação ressalta a crença da firma na forte posição de mercado da empresa e no potencial de sucesso financeiro contínuo.

Em outras notícias recentes, a Bath & Body Works Inc. viu várias firmas financeiras revisarem seus preços-alvo de ações em resposta a vendas mais fracas do que o previsto no segundo trimestre de 2024. Apesar de uma queda na receita, a empresa reportou um modesto aumento no lucro por ação que superou as expectativas devido a melhores margens. Firmas de análise, incluindo Baird, BofA Securities e JPMorgan, ajustaram suas perspectivas, reduzindo seus preços-alvo enquanto mantêm suas classificações.

Além disso, a Bath & Body Works revisou sua orientação de vendas para o ano fiscal de 2024, projetando agora uma queda de 4% a 2%, em comparação com a previsão anterior de uma queda de 2,5% a crescimento estável. Esta atualização reflete uma ausência de crescimento na segunda metade do ano, contrariando a suposição anterior de uma recuperação das vendas durante esse período.

Adicionalmente, a empresa aumentou sua meta de economia com otimização de custos para $130 milhões, de $100 milhões, e está programada para recomprar $400 milhões em ações. Esses desenvolvimentos recentes sublinham os esforços da Bath & Body Works para navegar em um mercado desafiador enquanto busca eficiência operacional e crescimento.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto à avaliação do Morgan Stanley sobre a Bath & Body Works Inc. (NYSE:BBWI). A capitalização de mercado da empresa está em aproximadamente $6,48 bilhões, e ela está sendo negociada a um baixo múltiplo P/L de 7,14, o que sugere que a ação pode estar subvalorizada considerando o crescimento de lucros de curto prazo. Isso se alinha com a visão do Morgan Stanley de que a empresa poderia estar pronta para uma reavaliação de valorização.

As Dicas do InvestingPro destacam que as agressivas recompras de ações pela administração e um alto rendimento para os acionistas são indicativos de um forte compromisso em retornar valor aos investidores. Além disso, embora os analistas tenham revisado para baixo os lucros para o próximo período, a Bath & Body Works manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 52 anos consecutivos, reforçando sua reputação de estabilidade financeira.

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