A Morgan Stanley ajustou sua posição em relação à Ford Motor Company (NYSE: NYSE:F), mudando de uma classificação "Overweight" para "Equalweight".
A firma também revisou seu preço-alvo para as ações da montadora, reduzindo-o para 12,00$ dos anteriores 16,00$. A mudança reflete a antecipação da Morgan Stanley de vários desafios que a Ford pode enfrentar no futuro próximo.
O rebaixamento é baseado em expectativas de que a Ford experimentará uma maior perda de participação de mercado até o final da década. Esta previsão inclui uma redução nas vendas unitárias normalizadas, que são o número esperado de veículos que a Ford vende em condições normais de mercado. O analista citou preocupações sobre potenciais obstáculos de preço e mix de produtos que poderiam afetar a receita da empresa.
Adicionalmente, a Morgan Stanley apontou vários riscos que poderiam impactar a lucratividade da Ford, incluindo custos de conformidade regulatória e riscos associados a veículos elétricos (EVs), veículos autônomos (AVs) e operações no resto do mundo (ROW).
Espera-se que esses fatores contribuam para uma margem normalizada de lucros antes de juros e impostos (EBIT) mais baixa para a Ford.
A firma também ajustou suas expectativas para o lucro por ação (EPS) normalizado da Ford, reduzindo sua estimativa em 15,1%. Este ajuste é um reflexo da diminuição antecipada na lucratividade e avaliação da montadora.
Em outras notícias recentes, a General Motors e a Ford Motor podem ter que interromper a exportação de veículos fabricados na China para os EUA, seguindo uma regra proposta pelo Departamento de Comércio dos EUA visando apertar as restrições sobre software e hardware chineses.
Simultaneamente, a Ford Motor garantiu um acordo de fornecimento vinculativo com a mina de lítio Rhyolite Ridge da ioneer Ltd em Nevada, que está próxima da autorização e pode se tornar uma fonte significativa de lítio para baterias de veículos elétricos.
A unidade de ferramentas e matrizes da Ford dentro do Complexo River Rouge está enfrentando potencial ação de greve por membros do United Auto Workers devido a disputas contratuais não resolvidas. Enquanto isso, a Ford, junto com BMW e Honda, iniciou as operações da ChargeScape, uma joint venture projetada para gerenciar a troca de dados e energia entre veículos elétricos e a rede elétrica.
A S&P Global revisou sua previsão para a produção automotiva global, sinalizando uma contração de 5,4% no terceiro trimestre de 2024. A Morgan Stanley espera que esta revisão lance um sentimento negativo sobre os próximos resultados trimestrais e crie dificuldades para os fornecedores automotivos em alcançar planos de expansão de margem.
Insights do InvestingPro
À medida que a Morgan Stanley recalibra sua perspectiva sobre a Ford Motor Company, dados e insights em tempo real do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores. Com uma capitalização de mercado de 43,13 bilhões$, a Ford negocia a um índice P/L de 11,28, que se ajusta para um menor 7,45 nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, sugerindo uma potencial subavaliação em comparação com os lucros históricos.
As Dicas do InvestingPro destacam que, apesar das fracas margens de lucro bruto de 8,04%, a Ford permanece um jogador proeminente na indústria de Automóveis. A empresa também demonstrou compromisso com os acionistas, mantendo pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos e oferecendo um atrativo rendimento de dividendos de 7,18% de acordo com os dados mais recentes. Isso é particularmente notável dado o crescimento de dividendos de 30,0% nos últimos doze meses. Além disso, os analistas revisaram para cima suas previsões de lucros para o próximo período, indicando otimismo na lucratividade da Ford, o que foi confirmado pela lucratividade da empresa nos últimos doze meses.
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