O Morgan Stanley ajustou sua perspectiva sobre a Lam Research Corporation (NASDAQ: NASDAQ:LRCX), um importante fornecedor de equipamentos de fabricação de semicondutores.
A firma reduziu seu preço-alvo para as ações da empresa para 77,00$, uma ligeira diminuição em relação ao alvo anterior de 77,40$. Apesar deste ajuste, a firma manteve sua classificação Equalweight para as ações.
A justificativa por trás do ajuste do preço-alvo baseou-se nas expectativas em torno do futuro da indústria de semicondutores. O Morgan Stanley antecipa que os avanços na utilização de memória e tecnologia impulsionarão uma recuperação dos lucros da Lam Research nos anos 2024-2025. Espera-se também que a empresa se beneficie da demanda por tecnologia de ponta, particularmente em arquiteturas 3D mais complexas.
A Lam Research experimentou uma expansão significativa de múltiplos, apoiada por fortes ganhos mínimos e expansão de margem. No entanto, a firma prevê uma ligeira contração da margem devido a uma mistura regional menos favorável antecipada durante o ciclo de alta da indústria.
Além disso, o Morgan Stanley prevê potenciais desafios de participação de mercado para a Lam Research, já que se espera que a concorrência se intensifique nos próximos anos.
O analista do Morgan Stanley disse: "Esperamos que a utilização de memória e os avanços tecnológicos impulsionem uma recuperação dos lucros em 2024-25 e a empresa está bem posicionada para capturar a demanda de ponta relacionada a arquiteturas 3D mais complexas. A LAM viu uma expansão significativa de múltiplos com base em fortes ganhos mínimos e expansão de margem, mas vemos uma ligeira contração de margem em uma mistura regional menos favorável no ciclo de alta e esperamos obstáculos na participação de mercado à medida que a concorrência se intensifica em 2024-2025."
Em outras notícias recentes, a Lam Research fez mudanças significativas em sua estrutura de capital, implementando um desdobramento de ações de dez para um e aumentando suas ações autorizadas de capital comum em dez vezes.
A empresa também reportou uma receita trimestral de 3,87 bilhões$, superando as expectativas dos analistas, em grande parte devido ao aumento da demanda por chips com tecnologia de IA. A Lam Research declarou um aumento de 15% em seu dividendo trimestral, elevando-o de 2,00$ para 2,30$ por ação.
A Mizuho Securities manteve sua classificação Outperform para a Lam Research, apesar de reduzir seu preço-alvo de 1.050$ para 950$, com base no posicionamento competitivo da empresa dentro da indústria. A empresa também anunciou a próxima saída de dois membros do conselho, Lih Shyng (Rick L.) Tsai, Ph.D., e Leslie F. Varon, em novembro de 2024, e a nomeação dos veteranos da indústria Ita Brennan e Mark Fields para seu conselho de administração.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Morgan Stanley, dados recentes do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Lam Research. Apesar dos desafios antecipados, as Dicas do InvestingPro destacam que a Lam Research aumentou seu dividendo por 10 anos consecutivos e paga um dividendo significativo aos acionistas. Este crescimento consistente de dividendos pode ser atraente para investidores focados em renda, especialmente considerando o atual rendimento de dividendos da empresa de 11,3%.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Lam Research nos últimos doze meses até o Q4 de 2023 foi de 14,91 bilhões$, com um crescimento de receita trimestral de 20,71% no Q4 de 2023. Este crescimento, juntamente com uma forte margem de lucro operacional de 29,02%, sugere que a empresa mantém uma robusta eficiência operacional apesar dos ventos contrários da indústria.
Vale notar que, enquanto o Morgan Stanley prevê potenciais desafios de participação de mercado, as Dicas do InvestingPro indicam que a Lam Research permanece um jogador proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores. O índice P/L da empresa de 27,99 e seu alto retorno na última década sublinham ainda mais sua sólida posição de mercado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Lam Research, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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