Na sexta-feira, o UBS aumentou seu preço-alvo para as ações da Netflix (NASDAQ:NFLX) para 825€ dos anteriores 750€, mantendo a classificação de Compra para a ação. O analista da firma citou a posição vantajosa da Netflix em meio a um cenário de competição direta ao consumidor (DTC) mais racional, levando ao ajuste no preço-alvo (PT). Os resultados do terceiro trimestre (Q3) da empresa superaram as expectativas, com o lucro operacional (OI) sendo 5% superior ao previsto.
Além disso, o analista destacou o forte crescimento de assinantes e o aumento de receita da Netflix, com 5,1 milhões de novos assinantes no Q3, superando tanto a estimativa do UBS de 4,9 milhões quanto os 4,6 milhões previstos pelo mercado. A projeção é que o número de assinantes atinja 8,8 milhões no terceiro trimestre de 2023.
A receita da empresa cresceu 21% ano a ano (yoy) em base neutra de câmbio (FXN), ligeiramente abaixo do crescimento de 22% visto no segundo trimestre (Q2). Para o quarto trimestre (Q4), a administração da Netflix prevê um aumento sequencial nas adições líquidas de assinantes, com a estimativa do UBS em 9 milhões, em comparação com o consenso anterior de 7 milhões e uma projeção de 13 milhões no Q4 de 2023. Espera-se que o crescimento estável da receita média por assinatura (ARM) contribua para um aumento de 17% na receita no Q4 FXN, enquanto o lucro operacional deve crescer cerca de 50% yoy.
As expectativas da administração para o crescimento da receita anual foram revisadas para cima para 15%, em relação à orientação anterior de 14-15%, e projeta-se que a margem de lucro operacional atinja 27% com base nas taxas de câmbio de janeiro de 2024, acima dos 26% anteriores. Isso representa um aumento significativo de 700 pontos base yoy. Olhando para 2025, espera-se que a Netflix alcance um crescimento de receita de 11-13% e uma margem de 28%, alinhando-se com as estimativas do mercado.
A empresa planeja equilibrar a expansão com investimentos, estabelecendo as bases para o crescimento futuro por meio de publicidade, jogos e conteúdo ao vivo. O UBS estima que essa estratégia levará a um crescimento do lucro operacional superior a 20%, em comparação com os 50%+ antecipados em 2024.
Em outras notícias recentes, a Netflix tem feito avanços notáveis na indústria de streaming. A empresa superou as expectativas no terceiro trimestre ao adicionar 5,1 milhões de assinantes, ultrapassando os 4 milhões previstos. Essa conquista foi acompanhada por um robusto lucro por ação de 5,40€, superior aos 5,12€ antecipados. Os números de receita também superaram as expectativas, atingindo 9.825 milhões€ contra os 9.769 milhões€ previstos.
As firmas de análise Piper Sandler e KeyBanc demonstraram confiança no desempenho futuro da Netflix, elevando seus preços-alvo para 840€ e 785€ respectivamente, mantendo classificações de Overweight. Esses ajustes seguem os recentes resultados financeiros da Netflix e orientações promissoras para 2025. A empresa prevê um crescimento de receita ano a ano de 11%-13%, impulsionado principalmente pelo crescimento de assinantes, sem a necessidade de aumentos significativos de preços.
Além desses desenvolvimentos, a Netflix também está diversificando suas fontes de receita explorando planos com suporte de anúncios e eventos ao vivo. A empresa está programada para transmitir uma luta de boxe com a personalidade do YouTube Jake Paul e a lenda do boxe Mike Tyson em novembro. Esses desenvolvimentos recentes destacam a forte estratégia de execução da Netflix e perspectivas promissoras.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho e perspectiva positiva da Netflix, conforme destacado na análise do UBS, são ainda mais apoiados por dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 295,12 bilhões€, refletindo sua posição dominante na indústria de streaming. O crescimento da receita da Netflix permanece robusto, com um aumento de 13,0% nos últimos doze meses e um notável crescimento trimestral de 16,76% no Q2 de 2024. Isso se alinha com a ênfase do relatório do UBS no forte crescimento de assinantes e aumento de receita da empresa.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Netflix está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,61 para os últimos doze meses até o Q2 de 2024. Isso sugere que a ação pode estar subvalorizada considerando suas perspectivas de crescimento, apoiando a posição otimista do UBS e o aumento do preço-alvo.
Além disso, as métricas de lucratividade da Netflix são impressionantes, com uma margem de lucro bruto de 43,84% e uma margem de lucro operacional de 23,82% nos últimos doze meses. Esses números sublinham a capacidade da empresa de manter fortes margens enquanto investe em iniciativas de crescimento, conforme mencionado no relatório do UBS.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Netflix, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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