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Introdução e contexto de mercado
A Northpointe Bancshares, Inc. (NASDAQ:NPB) apresentou os resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 23 de julho de 2025, demonstrando forte desempenho financeiro impulsionado pelo seu Programa de Compra de Hipotecas (MPP) e iniciativas de banco digital. A empresa, que opera principalmente por meio de uma plataforma digital com uma única agência física em Grand Rapids, Michigan, continua expandindo seu programa nacional de compra de hipotecas enquanto mantém sólida qualidade de ativos.
Negociadas a US$ 14,95 em 22 de julho de 2025, as ações da Northpointe têm mostrado resiliência, sendo atualmente negociadas próximas ao limite superior de sua faixa de 52 semanas, que vai de US$ 11,43 a US$ 15,50.
Destaques do desempenho trimestral
A Northpointe reportou lucro líquido disponível para acionistas ordinários de US$ 18,0 milhões ou US$ 0,51 por ação diluída no 2º tri de 2025, representando melhora significativa tanto em relação ao trimestre anterior (US$ 15,0 milhões ou US$ 0,49 por ação) quanto ao mesmo trimestre do ano passado (US$ 11,4 milhões ou US$ 0,44 por ação).
A empresa alcançou fortes métricas de desempenho, incluindo retorno sobre ativos médios de 1,34%, retorno sobre patrimônio médio de 13,60% e retorno sobre patrimônio comum tangível médio de 14,49%. O índice de eficiência melhorou para 53,80%, indicando maior eficácia operacional.
Como mostrado no seguinte resumo da demonstração de resultados, a receita líquida de juros antes de provisões da Northpointe aumentou para US$ 36,5 milhões no 2º tri de 2025, acima dos US$ 30,4 milhões no 1º tri de 2025 e US$ 28,6 milhões no 2º tri de 2024:
O total de ativos cresceu para US$ 6,43 bilhões em 30 de junho de 2025, comparado a US$ 5,86 bilhões no final do trimestre anterior e US$ 5,16 bilhões um ano antes. Este crescimento foi impulsionado principalmente pela expansão da carteira de empréstimos, particularmente o Programa de Compra de Hipotecas.
O seguinte resumo do balanço patrimonial destaca a posição financeira da empresa:
Análise financeira detalhada
O Programa de Compra de Hipotecas continua sendo o principal motor de crescimento da Northpointe, com saldos pendentes atingindo US$ 2,89 bilhões no 2º tri de 2025, representando uma taxa de crescimento anualizada de 69% em relação ao trimestre anterior. Durante o 2º tri, o programa financiou US$ 9,0 bilhões em empréstimos e vendeu US$ 8,5 bilhões, demonstrando a natureza de alta velocidade desta linha de negócios.
A impressionante trajetória de crescimento do MPP é ilustrada no gráfico a seguir:
O crescimento de depósitos foi igualmente robusto, com depósitos totais aumentando em US$ 651,4 milhões durante o trimestre, alcançando US$ 4,47 bilhões. Este crescimento foi impulsionado principalmente por CDs intermediados, que agora constituem 62,38% da base de depósitos. Depósitos à vista não remunerados representam 4,50% do total de depósitos, enquanto contas à vista remuneradas compõem 16,75%.
A composição de empréstimos e depósitos é detalhada nos seguintes gráficos:
Iniciativas estratégicas
O foco estratégico da Northpointe permanece em três segmentos principais de negócios: empréstimos residenciais, banco digital de depósitos e serviços especializados de hipotecas.
O segmento de empréstimos residenciais, que opera como uma franquia nacional distribuída de hipotecas de varejo, gerou US$ 19,4 milhões em ganho líquido na venda de empréstimos durante o 2º tri de 2025, com originações de hipotecas residenciais totalizando US$ 665,5 milhões. O produto All-in-One da empresa, que vincula linhas de crédito imobiliário de primeiro grau a contas de depósito à vista, cresceu US$ 19,6 milhões (12% anualizado) e manteve um forte rendimento de 7,57%.
A plataforma digital de depósitos bancários continua a se expandir nacionalmente, com um saldo médio de depositante de varejo de US$ 34,7 mil. O índice de liquidez da empresa ficou em 6,46% para o trimestre.
Em serviços especializados de hipotecas, a Northpointe gerou US$ 1,5 milhão em taxas de serviços de empréstimos enquanto administrava aproximadamente 12.700 empréstimos com um saldo principal não pago de US$ 4,0 bilhões para terceiros. Depósitos de custódia relacionados a esta linha de negócios somaram US$ 137,3 milhões.
Qualidade de ativos e posição de capital
A Northpointe manteve fortes métricas de qualidade de ativos no 2º tri de 2025, com a provisão para perdas de crédito (ACL) em US$ 12,4 milhões, representando 0,23% dos empréstimos mantidos para investimento. As baixas líquidas para o trimestre foram mínimas, em US$ 488.000, ou 0,04% dos empréstimos médios mantidos para investimento (anualizado).
O gráfico a seguir ilustra as tendências de ACL e baixas líquidas da empresa:
A posição de capital da empresa permanece sólida, com patrimônio sobre ativos em 9,40% e patrimônio comum tangível sobre ativos tangíveis em 7,84%. O valor contábil por ação aumentou para US$ 17,58, representando uma taxa de crescimento anualizada de 11,5%, enquanto o valor contábil tangível por ação cresceu para US$ 14,67, um aumento de 14,1% em base anualizada.
Os índices de capital regulatório tanto para o banco quanto para a holding permaneceram bem acima dos requisitos mínimos, como mostrado no gráfico a seguir:
Para fornecer uma imagem mais clara da posição financeira da Northpointe, a empresa incluiu uma reconciliação das medidas GAAP para não-GAAP:
No geral, a apresentação do 2º tri de 2025 da Northpointe Bancshares demonstra momentum contínuo em suas principais linhas de negócios, com crescimento particularmente forte no Programa de Compra de Hipotecas impulsionando maior lucratividade enquanto mantém posições sólidas de qualidade de ativos e capital.
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Apresentação completa: