Na segunda-feira, o analista da CFRA, Angelo Zino, elevou as ações da ON Semiconductor (NASDAQ:ON) de Sell para Hold, ajustando o preço-alvo para cima para US$ 80,00, dos US$ 70,00 anteriores. Esta revisão reflete uma avaliação baseada em uma relação preço/lucro (P/L) quase histórica de 17 vezes a estimativa de lucro por ação (EPS) da empresa para 2025. O analista também aumentou a previsão de LPA para 2024 para US$ 4,08, acima dos US$ 3,97, e para 2025 para US$ 4,73, de US$ 4,53.
A empresa divulgou seu lucro por ação no segundo trimestre em US$ 0,96, que superou a estimativa consensual em US$ 0,92. No entanto, as vendas caíram 17%, o que ficou em linha com as expectativas.
A queda foi observada nos principais segmentos de mercado, com as vendas industriais caindo 23% e as vendas automotivas 15%, enquanto outros mercados experimentaram uma queda de 15%. A margem bruta também sofreu, contraindo 210 pontos-base para 45,3%, principalmente devido ao menor volume e taxas de utilização.
Apesar da queda nas vendas e da compressão de margem, a ON Semiconductor está gerenciando os desafios nos setores automotivo e industrial, que respondem por 79% de suas vendas, melhor do que o esperado inicialmente.
A empresa conseguiu manter as margens diante da redução da utilização e está trabalhando para melhorar os estoques dos canais. O analista destacou a estratégia da empresa para o crescimento do conteúdo e a expansão do mercado total endereçável (TAM) por meio do lançamento de novos produtos como fatores positivos.
A ON Semiconductor indicou tendências estáveis para seus contratos de fornecimento de longo prazo, que têm um valor vitalício de US$ 14,7 bilhões e US$ 4,4 bilhões que podem ser enviados nos próximos doze meses. Além disso, a empresa espera superar o mercado de carboneto de silício (SiC) em duas vezes em 2024. Apesar dessas tendências otimistas, o analista expressou cautela em relação às crescentes pressões competitivas da China.
Em outras notícias recentes, a ON Semiconductor viu vários desenvolvimentos significativos. As ações da empresa foram rebaixadas de compra para venda pela CFRA, que também reduziu seu preço-alvo para US$ 70, citando preocupações com o ambiente competitivo do carboneto de silício (SiC).
A CFRA também revisou suas previsões de lucro por ação (EPS) para a empresa, indicando cautela com uma tendência de queda nos contratos de fornecimento de longo prazo e riscos potenciais relacionados a um estoque mais alto de SiC.
A ON Semiconductor também foi rebaixada de Compra para Neutra pelo Citi devido a preocupações com uma desaceleração no mercado de carboneto de silício, que contribui com 12% das vendas projetadas da empresa para 2024. O Citi também reduziu o preço-alvo de US$ 85,00 para US$ 77,00, aplicando um múltiplo reduzido de 16 vezes o lucro por ação projetado para 2025.
A empresa concluiu a aquisição da SWIR Vision Systems, um movimento estratégico para aprimorar sua tecnologia de sensores. Espera-se que a integração da avançada tecnologia de pontos quânticos coloidais da SWIR nos sensores CMOS da ON Semiconductor transforme os sistemas de imagem em vários setores.
A ON Semiconductor também anunciou um plano de reestruturação significativo sob sua estratégia "Fab Right". Isso inclui a consolidação de nove locais e uma redução de aproximadamente 1.000 funcionários em todo o mundo, com o processo previsto para ser concluído até 2025.
Várias empresas de análise, incluindo TD Cowen, Mizuho e Benchmark, mantiveram uma classificação de compra para as ações da empresa, embora com metas de preço reduzidas. Enquanto isso, a Rosenblatt Securities manteve uma classificação neutra, reduzindo também o preço-alvo das ações. Esses desenvolvimentos recentes fornecem insights sobre o cenário em evolução em torno da ON Semiconductor.
InvestingPro Insights
À luz da análise recente da CFRA, os dados atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram a ON Semiconductor (NASDAQ:ON). A capitalização de mercado da empresa é de US$ 34,2 bilhões, com uma relação P/L de 15,44, indicando que as ações estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo. Isso se alinha com o preço-alvo ajustado do analista da CFRA com base em uma relação P/L histórica e estimativas de ganhos aprimoradas.
As dicas do InvestingPro sugerem que, embora a ação tenha experimentado uma volatilidade significativa, com um retorno total de preço de -9,26% na última semana, ela mantém uma posição robusta na indústria de Semicondutores e Equipamentos Semicondutores. Os ativos líquidos da empresa superam as obrigações de curto prazo e ela opera com um nível moderado de endividamento, o que pode tranquilizar os investidores sobre a saúde financeira da empresa.
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