Na quarta-feira, a CFRA reduziu sua classificação para as ações da NASDAQ:ON de compra para venda e reduziu o preço-alvo de US$ 85 para US$ 70. A decisão da empresa é baseada em uma relação preço/lucro (P/L) revisada de 15,5 vezes a estimativa de lucro por ação (EPS) de 2025, que está abaixo da média futura histórica de cinco anos de aproximadamente 17 vezes. Este ajustamento reflecte as preocupações quanto ao ambiente concorrencial para o carboneto de silício (SiC).
A empresa também revisou suas previsões de LPA para a empresa, diminuindo sua estimativa de LPA para 2024 de US$ 4,14 para US$ 3,97 e sua estimativa de 2025 para US$ 4,53 de US$ 5,04. O rebaixamento atende principalmente às expectativas de recuperação sequencial nos negócios automotivos da ON Semiconductor (NASDAQ:ON), que a CFRA acredita que pode não atender às expectativas de consenso, principalmente devido a um cenário incerto do mercado final.
A análise da CFRA indica cautela com uma tendência de declínio nos contratos de fornecimento de longo prazo em comparação com as expectativas futuras. Além disso, existe o risco de que um estoque maior de SiC possa se tornar um passivo se a demanda por veículos elétricos (EVs) não atender às expectativas. O analista observa que as margens podem sofrer com a subutilização prolongada se a recuperação automotiva for mais fraca do que o previsto.
A empresa também expressa preocupações crescentes sobre a potencial escalada dos planos de expansão de SiC na China, o que pode impactar ainda mais a posição de mercado da ON Semiconductor. Esses fatores contribuem coletivamente para a revisão da perspectiva e classificação das ações da empresa.
Em outras notícias recentes, a ON Semiconductor experimentou uma série de desenvolvimentos notáveis. A empresa foi rebaixada de Compra para Neutra pelo Citi devido a preocupações com uma desaceleração no mercado de carboneto de silício, que contribui com 12% das vendas projetadas da empresa para 2024. O Citi também reduziu o preço-alvo de US$ 85,00 para US$ 77,00, aplicando um múltiplo reduzido de 16 vezes o lucro por ação projetado para 2025.
A ON Semiconductor também concluiu a aquisição da SWIR Vision Systems, um movimento estratégico para aprimorar sua tecnologia de sensores. Espera-se que a integração da avançada tecnologia de pontos quânticos coloidais da SWIR nos sensores CMOS da ON Semiconductor transforme os sistemas de imagem em vários setores.
Além disso, a ON Semiconductor anunciou um plano de reestruturação significativo sob sua estratégia "Fab Right". Isso inclui a consolidação de nove locais e uma redução de aproximadamente 1.000 funcionários em todo o mundo, com o processo previsto para ser concluído até 2025.
Várias empresas de análise também ajustaram suas perspectivas sobre a ON Semiconductor. Embora TD Cowen, Mizuho e Benchmark tenham mantido uma classificação de compra para as ações da empresa, eles o fizeram com metas de preço reduzidas. Enquanto isso, a Rosenblatt Securities manteve uma classificação neutra, reduzindo também o preço-alvo das ações. Esses desenvolvimentos recentes fornecem insights sobre o cenário em evolução em torno da ON Semiconductor.
InvestingPro Insights
Dados recentes do InvestingPro mostram que a ON Semiconductor (NASDAQ:ON) está sendo negociada a uma relação P/L de 13,92, abaixo da média do setor, sugerindo que pode estar subvalorizada em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 30,41 bilhões, refletindo sua presença significativa como um player proeminente na indústria de semicondutores e equipamentos semicondutores. Apesar das preocupações com um possível declínio nas vendas este ano, a saúde financeira da ON Semiconductor parece robusta, com uma margem de lucro bruto de 46,83% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024.
As dicas do InvestingPro indicam que os fluxos de caixa da ON Semiconductor podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, e a empresa opera com um nível moderado de endividamento. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, com um retorno sobre os ativos de 16,9% nos últimos doze meses. Essas métricas financeiras podem fornecer alguma garantia aos investidores preocupados com a capacidade da empresa de gerenciar suas obrigações financeiras e manter a lucratividade em meio às incertezas do mercado.
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