Na quinta-feira, a Oppenheimer, uma importante empresa de investimentos, elevou seu preço-alvo para as ações do U.S. Bancorp (NYSE:USB) de 57 para 59 dólares, mantendo a classificação de Outperform para o papel. O ajuste ocorre após um período de tendências adversas na receita líquida de juros (NII) e na alavancagem operacional da empresa, que recentemente mostraram sinais de reversão.
O U.S. Bancorp experimentou uma queda na NII por quatro trimestres consecutivos, do primeiro trimestre de 2023 ao primeiro trimestre de 2024, totalizando uma diminuição de 14%. No entanto, essa tendência de queda foi seguida por um modesto aumento trimestral de 0,9% no segundo trimestre de 2024 e um ganho adicional de 1,7% no terceiro trimestre de 2024, após ajuste pelo peso dos dias.
A alavancagem operacional da empresa, que compara as taxas de crescimento da receita e das despesas, havia sido negativa por cinco trimestres consecutivos. Apesar disso, ao considerar uma perda única de reestruturação da carteira de títulos de 119 milhões de dólares, a alavancagem operacional tornou-se positiva em 0,3% ano a ano. Isso marca uma mudança significativa em relação à tendência negativa anterior.
O analista da Oppenheimer destacou que, embora as mudanças positivas na NII e na alavancagem operacional tenham sido observadas apenas por dois e um trimestres, respectivamente, há uma forte expectativa de que essas tendências continuem. Os ganhos recentes na receita líquida de juros e a mudança para uma alavancagem operacional positiva são vistos como indicadores de uma potencial melhoria sustentada no desempenho financeiro do U.S. Bancorp.
A análise da empresa sugere que o U.S. Bancorp, que consistentemente entregou alguns dos melhores retornos do setor, está no caminho para continuar seu forte desempenho, respaldado pelas recentes tendências financeiras. O aumento do preço-alvo reflete a confiança da empresa na capacidade do banco de manter sua trajetória positiva.
Em outras notícias recentes, o U.S. Bancorp reportou um desempenho robusto no quarto trimestre de 2023, com lucro por ação (EPS) de 1,03 dólar, superando a estimativa de consenso de 0,99 dólar. A receita líquida de juros (NII) do banco mostrou um aumento de aproximadamente 3%, enquanto sua margem líquida de juros (NIM) superou as expectativas em cerca de 2,75%.
Em resposta a esses resultados, Baird, RBC Capital Markets e Stephens revisaram seus preços-alvo para as ações do banco para 54, 53 e 52 dólares, respectivamente, enquanto o JP Morgan manteve uma postura neutra com um preço-alvo consistente de 48 dólares.
Os desenvolvimentos recentes do banco também incluem um forte desempenho no terceiro trimestre, com um EPS de 1,03 dólar e receita líquida total de 6,9 bilhões de dólares. O U.S. Bancorp esclareceu que não está considerando fusões e aquisições de grandes bancos no momento, focando-se em vez disso no crescimento orgânico, no fortalecimento das relações com clientes e na melhoria da interconectividade. A empresa também planeja iniciar modestas recompras de ações em um futuro próximo.
Os investimentos estratégicos do U.S. Bancorp em tecnologia, incluindo iniciativas de IA, e parcerias bem-sucedidas com State Farm e Edward Jones, devem impulsionar o crescimento futuro. Esses desenvolvimentos ressaltam a resiliência e o crescimento do U.S. Bancorp em áreas-chave como gestão de investimentos e confiança, produtos comerciais e serviços bancários hipotecários.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a perspectiva otimista da Oppenheimer sobre o U.S. Bancorp (NYSE:USB). As ações do banco mostraram um momentum significativo, com um retorno total de preço de 27,48% nos últimos seis meses e um retorno de 47,69% no último ano. Esse desempenho levou o preço das ações do USB a 98,2% de sua máxima de 52 semanas, apoiando a postura otimista do analista.
As dicas do InvestingPro destacam o forte perfil de dividendos do U.S. Bancorp, observando que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos e aumentou seus dividendos por 13 anos consecutivos. Esse crescimento consistente de dividendos, juntamente com um rendimento de dividendos atual de 4,06%, sublinha a estabilidade financeira do banco e o compromisso com os retornos aos acionistas.
Além disso, o índice P/L do U.S. Bancorp de 15,65 sugere uma avaliação razoável, especialmente considerando seu status como um jogador proeminente na indústria bancária. A lucratividade da empresa nos últimos doze meses e as previsões dos analistas de continuidade da lucratividade este ano alinham-se com a tendência positiva de alavancagem operacional mencionada no artigo.
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