Na quarta-feira, o BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre as ações da Keysight Technologies (NYSE: KEYS), uma importante empresa de teste e medição. A empresa aumentou seu preço-alvo para as ações para US$ 150, dos US$ 135 anteriores, mantendo uma classificação de baixo desempenho.
A revisão segue o desempenho relatado pela Keysight no terceiro trimestre fiscal de 2024, encerrado em julho, onde a empresa experimentou um ligeiro declínio ano a ano nos pedidos principais em 1%.
Isso marca uma melhoria em relação aos declínios de 9% e 12% observados no segundo e primeiro trimestres fiscais, respectivamente. Os números recentes superaram as estimativas do BofA Securities em US$ 30 milhões, ou 1%.
A Keysight mostrou força particular em certas áreas de seus negócios, com pedidos de data center e telefonia fixa aumentando em uma porcentagem baixa de dois dígitos e pedidos de semicondutores aumentando em uma porcentagem baixa de um dígito. Esses números indicam um declínio de um dígito médio nos pedidos principais para os aproximadamente 70% restantes dos mercados finais da Keysight.
A classificação Underperform é reiterada pelo BofA Securities devido à exposição significativa da Keysight ao mercado final de comunicações sem fio de crescimento mais lento. No entanto, a empresa elevou seu preço-alvo de US$ 135 para US$ 150 para refletir a relativa estabilidade da demanda.
O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de 22 vezes do lucro ajustado por ação (EPS) previsto para 2025, um aumento em relação ao múltiplo de 20 vezes usado anteriormente.
Esse múltiplo de meta é consistente com a média de 22 vezes dos pares da Keysight. O BofA Securities justifica esse múltiplo citando as margens de lucro acima da média da Keysight, equilibradas por sua maior exposição ao setor sem fio em comparação com seus pares.
Em outras notícias recentes, a Keysight Technologies superou suas expectativas financeiras do terceiro trimestre, relatando receita de US$ 1,2 bilhão e lucro por ação (EPS) de US$ 1,57. A empresa também testemunhou um ligeiro aumento nos pedidos no trimestre, impulsionado principalmente pelo crescimento das comunicações comerciais.
Apesar de um declínio na receita do Grupo de Soluções de Comunicações e do Grupo de Soluções Industriais Eletrônicas, a Keysight mantém uma perspectiva positiva, prevendo receitas e lucros ligeiramente melhores no 4º trimestre.
A empresa anunciou planos para expandir seu mercado disponível para serviços (SAM) e buscar fusões e aquisições. Notavelmente, a aquisição da Spirent recebeu a aprovação dos acionistas e deve ser concluída no primeiro semestre do ano fiscal de 2025. Além disso, a Keysight prevê uma taxa de imposto estável de 14% por vários anos.
A Keysight encerrou o trimestre com uma forte posição de caixa de US$ 1,6 bilhão, tendo gerado US$ 255 milhões em fluxo de caixa das operações. A empresa também recomprou 1,07 milhão de ações por US$ 150 milhões.
Olhando para o futuro, a Keysight vê oportunidades no mercado de veículos autônomos e espera se beneficiar dos investimentos em hiperescala em infraestrutura digital.
InvestingPro Insights
À medida que os investidores digerem a análise mais recente do BofA Securities na Keysight Technologies, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para a saúde financeira e o desempenho do mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 24,04 bilhões e uma relação P/L de 30,24, a Keysight reflete uma avaliação que exige um olhar mais atento. Notavelmente, a empresa conseguiu manter uma margem de lucro bruto de 64,16% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, mostrando sua capacidade de reter uma parcela significativa de sua receita como lucro bruto.
As dicas do InvestingPro revelam que a Keysight teve um retorno significativo na última semana, com um retorno total de 8,88%, sugerindo um sentimento positivo do investidor no curto prazo. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, o que sugere uma sólida base financeira para operações de curto prazo. Para aqueles que estão pensando em se aprofundar no perfil de investimento da Keysight, existem 7 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, incluindo informações sobre os níveis de endividamento e previsões de lucratividade para o ano.
Embora os analistas prevejam um declínio nas vendas no ano atual, o desempenho recente da Keysight nos segmentos de semicondutores e data centers indica algumas áreas de resiliência. Também é importante notar que a empresa não paga dividendos, o que pode influenciar as estratégias de investimento dependendo das preferências individuais dos investidores por renda versus potencial de crescimento. A estimativa do Valor Justo do InvestingPro é de US$ 132,04, fornecendo uma referência para os investidores em relação ao preço de mercado atual e à meta dos analistas de US$ 164.
Com a próxima data de ganhos prevista para 20 de agosto de 2024, os participantes do mercado estarão observando de perto para ver se a Keysight pode continuar a enfrentar os desafios do setor de comunicações sem fio e alavancar seus pontos fortes em outras áreas de seus negócios.
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