Perspectiva de ações da RPM enfraquece em meio a benefícios de custo achatados, diz JPMorgan

Na sexta-feira, o JPMorgan ajustou sua classificação para as ações da RPM International Inc. (NYSE:RPM), uma empresa especializada em revestimentos e selantes, de Overweight para Neutral. A empresa estabeleceu um preço-alvo para as ações da RPM em US$ 120,00.

A mudança na classificação segue o desempenho das ações da RPM, aproximando-se da meta previamente estabelecida do JPMorgan. A empresa, juntamente com suas contrapartes norte-americanas na indústria de revestimentos, como Sherwin-Williams, PPG Industries e Axalta Coating Systems, foi recomendada pelo JPMorgan devido às condições favoráveis do mercado.

Isso incluiu a queda dos custos das matérias-primas após um período de inflação significativa e a capacidade dessas empresas de aumentar os preços dos produtos para contrabalançar o aumento anterior dos custos das matérias-primas.

A estratégia de preços da RPM passou por uma mudança gradual ao longo do ano fiscal, com um aumento inicial de preço médio de aproximadamente 3,5%, diminuindo para cerca de 0,5% até o final do ano.

Além disso, o custo dos produtos vendidos por RPM se estabilizou, com a margem bruta da empresa em média de 41% no ano fiscal de 2024, encerrado em maio, em comparação com 38% no ano fiscal anterior em uma base ajustada.

Apesar de um custo fixo dos produtos vendidos no primeiro e quarto trimestres do ano fiscal de 2024, com vendas em torno de US$ 2 bilhões, o lucro por ação (EPS) e o EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da RPM tiveram um crescimento ano a ano de 15% e 12%, respectivamente. No entanto, o JPMorgan prevê uma desaceleração no crescimento, projetando um aumento de 11% no EPS e um aumento de 6% no EBITDA para o ano fiscal de 2025.

Nos últimos dois anos, as ações da RPM tiveram um desempenho semelhante ao S&P 500, com ambos registrando um aumento de pouco menos de 40%.

Em outras notícias recentes, a RPM International Inc. anunciou seus resultados do 4º trimestre e do ano fiscal de 2024, destacando um desempenho recorde com seu 10º trimestre consecutivo de EBIT ajustado recorde, um aumento de 12% e vendas recordes.

A empresa também relatou um impressionante fluxo de caixa operacional de US$ 1,12 bilhão, que foi usado para reduzir sua dívida em US$ 557 milhões. Apesar das condições desafiadoras do mercado, o Grupo de Produtos de Construção e o Grupo de Consumidores da RPM demonstraram um forte desempenho.

Para o ano fiscal de 2025, a empresa prevê um crescimento de vendas de um dígito baixo e um crescimento de EBIT ajustado de um dígito a dois dígitos. No entanto, alguns desafios são esperados, com o Grupo de Produtos Especiais e o Grupo de Consumidores projetados para experimentar um declínio de vendas de um dígito baixo devido à suavidade contínua do bricolage.

A administração da RPM delineou iniciativas para impulsionar o crescimento do EBIT, como o MAP 2025, a consolidação da planta e a simplificação do SG&A. Apesar de certos segmentos enfrentarem ventos contrários, espera-se que o robusto balanço patrimonial e o fluxo de caixa da empresa permitam aquisições estratégicas e aumento do valor para os acionistas por meio de dividendos e recompras de ações. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da RPM International Inc.

InvestingPro Insights

Após a recente atualização da classificação do JPMorgan na RPM International Inc., os dados atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações da empresa. A capitalização de mercado da RPM é de US$ 15,25 bilhões, destacando sua presença significativa na indústria de revestimentos e selantes. Com uma relação Preço/Lucro (P/L) de 24,32, a empresa é negociada com um prêmio em relação aos seus lucros, o que é ainda evidenciado por uma alta relação Preço/Valor Patrimonial de 6,08 nos últimos doze meses encerrados no 4º trimestre de 2024.

As dicas do InvestingPro sugerem que a RPM tem um histórico de recompensar os acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 10 anos consecutivos e mantido o pagamento de dividendos por impressionantes 52 anos. Esse retorno consistente aos acionistas é complementado pela sólida posição financeira da empresa, com ativos líquidos superando as obrigações de curto prazo. Além disso, as ações da RPM são conhecidas pela baixa volatilidade dos preços, o que pode atrair investidores que buscam estabilidade.

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