Na quarta-feira, o Citi ajustou sua perspectiva para a AGCO Corporation (NYSE:AGCO), fabricante líder de equipamentos agrícolas, reduzindo o preço-alvo para US$ 102 dos US$ 108 anteriores. A empresa manteve uma classificação de compra para as ações, apesar do ajuste.
Esta decisão segue a perda de lucros da AGCO no segundo trimestre e uma redução na orientação financeira da empresa para o ano de 2024, que foi mais significativa do que o esperado.
A AGCO relatou uma diminuição em sua orientação de vendas para 2024 de aproximadamente US$ 13,5 bilhões para cerca de US$ 12,5 bilhões. Além disso, a empresa revisou sua orientação de margem operacional ajustada para aproximadamente 9,0%, de 11,3%, e sua orientação de lucro por ação ajustado (EPS) para aproximadamente US$ 8,00, de aproximadamente US$ 12,00.
Essas revisões refletem um ano de transição desafiador pela frente para a AGCO, pois a empresa planeja reduzir a produção para limpar os estoques dos revendedores, integrar sua joint venture com a Trimble e finalizar a venda de seus negócios de grãos e proteínas.
A análise do Citi indica que as vendas de equipamentos agrícolas e PTx Trimble da AGCO devem ter um ligeiro aumento em 2025. Prevê-se que esse crescimento seja impulsionado por uma recuperação modesta nos mercados europeu e sul-americano.
No entanto, a perda de lucros com o negócio de grãos e proteínas, um mix de produtos esperado menos favorável na região EME (Europa, Oriente Médio e África) e as despesas com juros da joint venture Trimble devem continuar exercendo pressão sobre o lucro por ação da AGCO.
À luz desses fatores, o Citi revisou suas estimativas de LPA para a AGCO para os anos de 2024 a 2026. O modelo financeiro atualizado e as expectativas levaram ao novo preço-alvo de US$ 102, abaixo da meta anterior de US$ 108, enquanto a classificação da empresa na AGCO permanece em Comprar.
Em outras notícias recentes, a AGCO Corporation relatou uma queda de 15% nas vendas durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024 e prevê uma demanda menor por certos tipos de equipamentos. Apesar desses desafios, a empresa está se concentrando em alavancas de crescimento de alta margem, como a expansão da marca Fendt e o setor de Agricultura de Precisão. A AGCO também está embarcando em um plano de reestruturação para otimizar custos e força de trabalho, visando US$ 100-125 milhões em economia anual a partir de 2025.
A venda do negócio de grãos e proteínas deve render cerca de US $ 700 milhões. A perspectiva de vendas líquidas da AGCO para 2024 é de US$ 12,5 bilhões, com lucro ajustado por ação previsto em US$ 8. No entanto, prevê-se que a margem operacional ajustada da empresa diminua para cerca de 9% em 2024.
Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da AGCO Corporation. As estratégias de longo prazo da empresa incluem o foco em soluções que priorizam o agricultor e uma visão otimista das perspectivas de longo prazo do setor, com o objetivo de enfrentar a atual desaceleração e, ao mesmo tempo, preparar o terreno para lucratividade e inovação futuras.
InvestingPro Insights
No contexto da perspectiva revisada do Citi sobre a AGCO Corporation, os dados e dicas mais recentes do InvestingPro fornecem informações adicionais que podem ser de interesse para os investidores. A capitalização de mercado da AGCO é de US$ 7,18 bilhões, com uma relação P/L de 18,2, sugerindo uma avaliação que leva em consideração o potencial de ganhos da empresa. Apesar dos desafios enfrentados pela AGCO, a empresa manteve um pagamento consistente de dividendos, aumentando-o por 12 anos consecutivos, o que pode ser um sinal da confiança da administração na saúde financeira da empresa. Além disso, os fluxos de caixa da AGCO são robustos o suficiente para cobrir os pagamentos de juros, o que é crucial para a estabilidade financeira, especialmente ao navegar em condições difíceis de mercado.
Analisando as métricas em tempo real, a receita da AGCO nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 é de US$ 13,43 bilhões, com uma margem de lucro bruto de 26,24%, indicando a capacidade da empresa de manter a lucratividade. No entanto, o crescimento da receita registrou uma queda de 5,26% no mesmo período, alinhando-se com a orientação de vendas revisada da empresa. A margem de lucro operacional ajustada é de 10,25%, próxima ao valor recém-orientado de aproximadamente 9,0%. Com um rendimento de dividendos de 3,8% na última data de dividendos, a AGCO continua sendo uma opção atraente para investidores focados em renda.
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