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Na quinta-feira, a KeyBanc Capital Markets rebaixou as ações da Verizon Communications (NYSE:VZ) de Overweight para Sector Weight, citando múltiplas preocupações sobre o desempenho financeiro futuro da empresa. A firma apontou para uma desaceleração prevista no crescimento do EBITDA e do fluxo de caixa livre, bem como potenciais erros na alocação de capital.
O desempenho recente da Verizon ficou aquém das expectativas da KeyBanc, levando à reavaliação das perspectivas das ações. A firma projeta um modesto crescimento do EBITDA de 1,5% em 2025, uma diminuição em relação aos 2,2% previstos para 2024. Além disso, espera-se que o fluxo de caixa livre diminua para 17,5 bilhões USD em 2025, em comparação com 20,2 bilhões USD em 2024.
O analista também expressou reservas sobre a potencial aquisição da FYBR pela Verizon, sugerindo que poderia ser um mau uso de capital que pode restringir a capacidade da empresa de recomprar ações. Esta aquisição é vista como um fator negativo que poderia amortecer um cenário mais otimista para as ações.
Outro ponto de preocupação para a KeyBanc é a desaceleração na melhoria das adições líquidas de telefones pós-pagos da Verizon, juntamente com um aumento nos subsídios de dispositivos. A firma acredita que a Verizon está gastando mais para alcançar o mesmo nível de crescimento, o que poderia impactar a rentabilidade.
A KeyBanc concluiu que reconsideraria uma postura mais positiva sobre as ações da Verizon se houvesse uma queda na avaliação ou se o desempenho da empresa superasse as expectativas. Por enquanto, a firma permanece cautelosa e ajustou sua classificação para refletir as perspectivas menos favoráveis.
Em outras notícias recentes, a Verizon Communications reportou um EBITDA recorde de 12,5 bilhões USD em seus resultados do terceiro trimestre, marcando um marco significativo para a empresa. O gigante das telecomunicações também observou um aumento de 2,7% na receita de serviços sem fio e uma adição significativa de 239.000 assinantes líquidos pós-pagos. O Scotiabank, no entanto, reduziu o preço-alvo das ações para 47,00 USD do alvo anterior de 47,25 USD, mantendo uma classificação de Sector Perform.
O ajuste veio após o relatório de ganhos do terceiro trimestre da Verizon mostrar receita estável ano a ano em 33,3 bilhões USD, ligeiramente abaixo dos 33,6 bilhões USD antecipados pelo Scotiabank. A receita estável foi atribuída à redução nas vendas de equipamentos sem fio, à medida que os volumes de atualização dos clientes diminuíram, contrabalançados por um aumento na receita de serviços sem fio.
Os desenvolvimentos recentes da Verizon incluem um foco estratégico na expansão de seu alcance de banda larga, visando mais de 100 milhões de domicílios com uma combinação de soluções de acesso sem fio fixo e fibra. A empresa também planeja dobrar seus assinantes de acesso sem fio fixo até 2028, com uma base atual de clientes de banda larga de 11,9 milhões.
No entanto, os gastos de capital (capex) da Verizon para o ano fiscal de 2025 aumentaram em 750 milhões USD em comparação com o ano anterior, o que não foi antecipado pelo Scotiabank. Este ajuste sugere que, embora os níveis de fluxo de caixa livre (FCF) estejam saudáveis, pode não haver crescimento no FCF no próximo ano. Apesar desses fatores, o Scotiabank reafirmou sua classificação de Sector Perform para as ações da Verizon.
Insights do InvestingPro
Apesar do rebaixamento da KeyBanc, os dados do InvestingPro revelam alguns aspectos positivos da posição financeira da Verizon. A empresa possui uma capitalização de mercado de 180,42 bilhões USD e um índice P/L de 11,44 (ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024), sugerindo que pode estar subvalorizada em comparação com seus pares. Além disso, o rendimento de dividendos da Verizon está em um atrativo 6,32%, o que se alinha com uma Dica do InvestingPro destacando que a empresa "paga um dividendo significativo aos acionistas".
Outra Dica do InvestingPro observa que a Verizon "aumentou seu dividendo por 20 anos consecutivos", demonstrando um forte compromisso em retornar valor aos acionistas. Este crescimento consistente de dividendos pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda, especialmente à luz das preocupações da KeyBanc sobre o fluxo de caixa futuro.
Enquanto a KeyBanc expressa cautela sobre o desempenho futuro da Verizon, vale notar que a receita da empresa para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 134,24 bilhões USD, com uma margem de lucro bruto de 60,01%. Esses números sugerem que a Verizon mantém uma forte posição de mercado e rentabilidade, o que pode fornecer alguma segurança aos investidores.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais sobre a Verizon, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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