Na sexta-feira, o Morgan Stanley atualizou suas perspectivas para as ações da ABB LTD (ABBN:SW) (NYSE: ABB), aumentando o preço-alvo para 45,00 CHF, em comparação com os 42,00 CHF anteriores. Apesar deste ajuste, a firma manteve sua classificação de Underweight.
O analista do Morgan Stanley expressou reservas sobre o caso de investimento da ABB, focando em três pontos principais. Primeiro, há ceticismo sobre a capacidade da empresa de atingir sua meta de margem de grupo de 19% em 2026, o que exigiria que as margens de Eletrificação ultrapassassem 23,5%.
Esta preocupação baseia-se na trajetória atual das margens de Eletrificação e nos longos prazos de entrega para produtos como quadros de distribuição de média tensão, que agora excedem um ano. Os produtos de média tensão representam aproximadamente 30% do negócio de Eletrificação.
Em segundo lugar, há um risco percebido de que os pedidos da ABB expostos a ciclos posteriores, particularmente em Automação de Processos, possam estagnar ou diminuir. Isso é atribuído à exposição da empresa aos setores de Petróleo & Gás e Químicos, que representam 11% da exposição do grupo, e ao setor Automotivo, que representa outros 5%. Com os preços do petróleo e os gastos de capital nos setores químico e automotivo potencialmente atingindo o pico, pode haver oportunidades limitadas para o crescimento de pedidos superar as expectativas do mercado no curto prazo.
Por último, o analista apontou que sua previsão de EBITA para 2025 para a ABB está 1% abaixo do consenso do Visible Alpha. Eles também observaram que o múltiplo atual da ação de 16,5x EV/EBITA 2025 não deixa muito espaço para a ABB superar o setor em termos relativos rumo a 2025. Esta avaliação sugere uma postura cautelosa sobre o potencial da ação de entregar um forte desempenho em comparação com seus pares do setor nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, o relatório de lucros do terceiro trimestre da ABB Ltd mostrou um desempenho misto, com pedidos correspondendo às expectativas, enquanto as vendas ficaram 3% abaixo. O EBITA Operacional, no entanto, superou as previsões em 1%, com uma margem de 19,0%. A ABB ajustou sua orientação para 2024, reduzindo sua expectativa de crescimento de receita comparável de cerca de 5% para abaixo de 5%, enquanto elevou ligeiramente sua previsão de margem EBITA operacional de cerca de 18% para pouco mais de 18%.
Várias firmas de análise recentemente opinaram sobre a ABB. O Citi manteve uma classificação Neutra com um alvo de 49,00 CHF, observando o potencial de melhorias de produtividade e ganhos futuros mais altos, mas também destacando desafios cíclicos de curto prazo. O JPMorgan também manteve uma postura Neutra, enquanto a Jefferies manteve uma classificação de Hold com um alvo de 50,00 CHF. O Barclays iniciou a cobertura com uma classificação Underweight devido a preocupações com uma perspectiva de crescimento mais fraca e margens, enquanto a CFRA manteve uma classificação de Compra e aumentou o preço-alvo para 56,00 CHF.
A ABB está supostamente explorando a venda de parte de sua divisão de carregamento de veículos elétricos Emobility, possivelmente mantendo seu negócio global de carregamento rápido DC enquanto considera a venda de suas operações DC na China e AC globais. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que influenciaram as perspectivas financeiras e iniciativas estratégicas da ABB.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Morgan Stanley sobre a ABB. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 23,77 milhões€, com um crescimento de receita de -5,55% no mesmo período. Isso se alinha com as preocupações do Morgan Stanley sobre a potencial estagnação ou declínio de pedidos em certos setores.
O índice P/L da empresa está atualmente negativo em -7,66, o que pode ser um sinal de alerta para os investidores. Isso é ainda mais enfatizado pelo lucro operacional negativo de -6,65 milhões€ e uma margem de lucro operacional negativa de -28,0% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esses números apoiam o ceticismo do Morgan Stanley sobre a capacidade da ABB de atingir sua ambiciosa meta de margem do grupo.
As Dicas do InvestingPro destacam que o preço das ações da ABB superou o S&P 500 no último ano, com um retorno total de preço de 1 ano de 14,53%. Além disso, a próxima data de divulgação de resultados da empresa está marcada para 7 de novembro de 2024, que os investidores devem observar de perto para atualizações sobre o desempenho financeiro da empresa e o progresso em direção às suas metas.
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