Na terça-feira, o Barclays reafirmou sua classificação Overweight para a PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), mantendo um preço-alvo de 23,00 USD. A empresa realizou recentemente um dia do investidor em Las Vegas, onde discutiu seu progresso no setor Digital. O Barclays destacou o EBITDA Digital preliminar do terceiro trimestre da PENN, que ficou 30 milhões USD acima das expectativas. Este desenvolvimento positivo foi atribuído a uma forte retenção, embora a firma tenha observado que os resultados preliminares do Varejo da PENN ficaram 30 milhões USD abaixo devido a várias interrupções.
O anúncio da PENN indicou que os resultados esportivos de setembro e do terceiro trimestre tiveram um impacto moderadamente positivo no setor, alinhando-se com as expectativas do Barclays. A análise da firma sugeriu que a retenção melhorada da PENN, particularmente no mix de apostas combinadas, foi um passo notável adiante. No entanto, a empresa ainda precisa aumentar sua participação de mercado para atingir o ponto de equilíbrio.
A firma também apontou a estrutura revisada da PENN para o EBITDA Digital de 2026, que agora assume lucratividade com projeções de participação de mercado mais baixas, de 6-10% até 2026, em comparação com os anteriores 10-20% até 2027. Com uma retenção de 10,5%, a PENN poderia potencialmente superar as estimativas de consenso com uma participação de mercado de 7%.
O Barclays também estava otimista sobre o potencial para integrações de mídia, especialmente em relação ao ESPN Fantasy e à próxima ligação entre o ESPN BET e o aplicativo ESPN. Esta integração, programada para novembro, permitirá que os apostadores acompanhem suas apostas feitas no ESPN BET diretamente no aplicativo ESPN, o que é visto como um aspecto crucial da história geral de integração.
Em outras notícias recentes, a PENN Entertainment divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2024, revelando um trimestre recorde para a receita líquida de jogos em seu segmento Interativo e desempenho estável em meio a nova concorrência e um ambiente macroeconômico desafiador. A empresa apresentou seu novo Diretor de Tecnologia Aaron LaBerge, que delineou planos para melhorias de produtos e expansão de mercado. A receita de varejo da PENN no segundo trimestre foi de 1,4 bilhão USD, com um EBITDAR ajustado de 497 milhões USD.
A divisão Interativa da empresa, que está ativa em 19 jurisdições com quase 4 milhões de usuários únicos, também viu uma redução na perda trimestre a trimestre. A PENN tem planos de introduzir um aplicativo independente de iCasino até o início de 2025 e visa gerar fluxo de caixa positivo da unidade Interativa até 2026.
Apesar das preocupações sobre o ambiente macroeconômico e uma alta taxa de impostos em Nova York, a PENN relatou desempenho estável em toda a sua base de clientes e crescimento bem-sucedido de participação de mercado em Ohio, Maryland e Iowa. A empresa também está otimista sobre o futuro de suas marcas digitais e continua focada em sua parceria com a ESPN.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Barclays sobre a PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da PENN é de 2,78 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de jogos. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 6,28 bilhões USD, embora tenha experimentado uma queda de receita de 4,18% durante este período.
As Dicas do InvestingPro destacam que a PENN opera com uma carga de dívida significativa, o que poderia impactar sua flexibilidade financeira enquanto busca crescimento no setor Digital. Além disso, os movimentos de preço das ações são bastante voláteis, o que se alinha com a natureza dinâmica dos mercados de jogos e apostas esportivas em que a PENN opera.
Curiosamente, enquanto o Barclays mantém uma classificação Overweight, as Dicas do InvestingPro indicam que os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano. Esta perspectiva adiciona nuances à discussão sobre as projeções de EBITDA Digital da PENN e a estrutura revisada para 2026.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da PENN.
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