Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE:PMT), reduzindo o preço-alvo para US$ 14,50 dos US$ 15,00 anteriores. A empresa manteve uma classificação neutra para as ações.
O ajuste seguiu a divulgação dos resultados financeiros do segundo trimestre da PennyMac para 2024, que mostraram ganhos aquém das expectativas. A PennyMac relatou um lucro por ação GAAP de US$ 0,17, significativamente menor do que a projeção do analista de US$ 0,31.
O déficit foi atribuído a um declínio no valor justo nas estratégias sensíveis às taxas de juros, uma consequência da maior volatilidade do mercado e ganhos menores do que o previsto nos títulos de Transferência de Risco de Crédito (CRT). Além disso, o LPA operacional de US$ 0,28 não atendeu à estimativa do analista de US$ 0,37, principalmente devido a uma diminuição na receita líquida de investimentos.
A empresa também experimentou uma redução no valor contábil. A administração revisou sua taxa de execução operacional estimada para lucro por ação para aproximadamente US$ 0,33, uma ligeira queda em relação à estimativa anterior de US$ 0,35. Esta revisão é um reflexo do desempenho atual dos lucros e das expectativas para o futuro.
O relatório indicou ainda que o EPS operacional da PennyMac continua a acompanhar o pagamento de dividendos trimestrais de US$ 0,40. Essa situação aponta para um potencial desequilíbrio entre os lucros da empresa e seus compromissos com dividendos.
Apesar disso, a empresa observou que a PennyMac está sendo negociada perto do que considera ser o valor justo a 0,9x o preço do valor contábil tangível (P/TBV). Além disso, a empresa está gerando um retorno operacional sobre o patrimônio tangível (ROTE) de menos de 10%.
Em outras notícias recentes, o PennyMac Mortgage Investment Trust relatou um lucro líquido de US$ 15 milhões, ou US$ 0,17 por ação no segundo trimestre, com um retorno anualizado de 4% sobre o patrimônio ordinário e um valor contábil por ação de US$ 15,89.
A empresa emitiu US$ 217 milhões em notas seniores permutáveis e US$ 355 milhões em notas a prazo. A empresa também projeta que o mercado total de originações cresça, com média de US$ 1,7 trilhão em 2024 e US$ 2,1 trilhões em 2025.
O foco de investimento da PMT está em direitos de serviço de hipoteca (MSRs) experientes e transações de compartilhamento de risco do credor GSE. A empresa planeja reter uma porcentagem maior da produção de empréstimos correspondentes convencionais no terceiro trimestre.
A taxa de execução para os próximos quatro trimestres é projetada em US$ 0,33 por ação, com o dividendo esperado para permanecer estável no curto prazo, com potencial para aumentos futuros.
Esses são desenvolvimentos recentes do PennyMac Mortgage Investment Trust, que está se posicionando para possíveis aumentos futuros de lucros, capitalizando o ambiente econômico atual e um mercado crescente de originações.
InvestingPro Insights
O recente ajuste de preço-alvo da Piper Sandler para a PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE:PMT) reflete uma postura cautelosa sobre o desempenho futuro da empresa. Para fornecer contexto adicional, os dados do InvestingPro mostram um rendimento de dividendos atraente de 11,06%, o que pode interessar aos investidores focados em renda. O valor de mercado da empresa é de US$ 1,26 bilhão, com uma relação P/L de 8,71, indicando uma ação potencialmente subvalorizada em relação aos lucros. Além disso, a relação preço/valor contábil da PennyMac nos últimos doze meses é de 0,89, reforçando a noção de que a ação está sendo negociada perto de seu valor justo.
Entre as dicas do InvestingPro, vale ressaltar que a PennyMac tem um histórico de manter o pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos, o que pode oferecer alguma tranquilidade aos acionistas preocupados com a sustentabilidade futura dos dividendos. Além disso, os analistas preveem lucratividade este ano, apesar das expectativas de queda nas vendas e queda no lucro líquido. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro fornece dicas adicionais para o PennyMac, que podem ser acessadas em https://www.investing.com/pro/PMT. Os leitores interessados também podem aproveitar uma oferta especial usando o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+, obtendo acesso a um total de 7 InvestingPro Tips que se aprofundam na saúde financeira e na posição de mercado da empresa.
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