A Piper Sandler ajustou sua perspectiva sobre a National Bank Holdings (NYSE: NBHC), aumentando o preço-alvo de 44 USD para 48 USD, enquanto mantém uma classificação Neutra para as ações da empresa.
A revisão segue os recentes resultados trimestrais do banco, que levaram a atualizações no modelo financeiro utilizado pela firma de análise.
O modelo atualizado reflete uma previsão de margem mais robusta e antecipa uma ligeira diminuição no tamanho da base de ativos rentáveis. Apesar desta redução, espera-se um Resultado Líquido de Juros (NII) mais elevado.
Adicionalmente, projeta-se uma receita de taxas mais forte, despesas ligeiramente mais altas e provisões e baixas um pouco menores.
Estes ajustes levaram a um aumento nas estimativas de Lucro Por Ação (LPA) para os próximos anos. Para 2024, a estimativa de LPA foi elevada em 0,23 USD para 3,15 USD, e para 2025, foi aumentada em 0,10 USD para 3,20 USD. A Piper Sandler também introduziu uma estimativa de LPA para 2026, estabelecendo-a em 3,45 USD.
O comentário do analista esclarece a lógica por trás das projeções atualizadas. "Após o trimestre, nossas principais atualizações no modelo incluem uma previsão de margem mais forte, uma base de ativos rentáveis ligeiramente menor (mas ainda assim, NII mais alto), receita de taxas mais elevada, despesas modestamente maiores e provisões e baixas ligeiramente menores.
Como resultado de nossas mudanças e dos resultados do terceiro trimestre, estamos aumentando nossas estimativas de LPA para 2024 e 2025 em 0,23 USD e 0,10 USD, respectivamente, para 3,15 USD e 3,20 USD. Além disso, estamos introduzindo uma estimativa de LPA para 2026 de 3,45 USD, que assume uma margem relativamente estável, crescimento de empréstimos de alto dígito único, bom controle de despesas e qualidade de crédito continuamente excelente", explicou a Piper Sandler.
Em outras notícias recentes, a National Bank Holdings reportou um forte desempenho financeiro em seu terceiro trimestre, incluindo um aumento significativo nos lucros, resultado líquido de juros e receita não proveniente de juros.
O lucro por ação (LPA) operacional do banco de 0,86 USD superou a estimativa da Stephens de 0,73 USD, auxiliado por uma melhoria de 3,3% no resultado líquido de juros (NII) e uma expansão de 11 pontos base na margem líquida de juros (NIM). A Stephens, uma empresa de serviços financeiros, subsequentemente aumentou o preço-alvo para as ações da National Bank Holdings de 46 USD para 49 USD, mantendo uma classificação Equal Weight.
O sucesso financeiro do banco foi parcialmente devido a medidas proativas para reduzir os custos de depósitos em antecipação à reunião do Federal Reserve em setembro. A empresa também está progredindo com sua plataforma 2UniFi, que está se movendo para testes ao vivo em novembro. A Stephens vê a plataforma e os robustos pipelines de empréstimos do banco como potenciais vantagens para o crescimento futuro do banco.
A National Bank Holdings reportou lucros no terceiro trimestre de 33,1 milhões USD, ou 0,86 USD por ação diluída, um aumento anualizado de 20% no resultado líquido de juros, e receita não proveniente de juros de 18,4 milhões USD. Os saldos de depósitos do banco cresceram em 120 milhões USD, e foi observada uma diminuição na taxa de empréstimos não performantes e baixas.
A receita não proveniente de juros para o quarto trimestre é projetada para estar entre 16 milhões USD e 18 milhões USD, com despesas não relacionadas a juros previstas entre 64 milhões USD e 66 milhões USD.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Piper Sandler, dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a National Bank Holdings (NYSE: NBHC). O índice P/L da empresa está em 12,97, sugerindo uma avaliação relativamente atrativa em comparação com seus pares do setor. Isso se alinha com a classificação Neutra do analista e o aumento do preço-alvo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a NBHC aumentou seu dividendo por 9 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dado o atual rendimento de dividendos de 2,49%. O forte histórico de dividendos da empresa pode ser atraente para investidores focados em renda.
Além disso, as ações da NBHC mostraram um desempenho impressionante, com um retorno total de 62,87% no último ano e atualmente negociando próximo à sua máxima de 52 semanas. Essa robusta ação de preço suporta a decisão da Piper Sandler de elevar o preço-alvo.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a NBHC, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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