LREN3: JPMorgan rebaixa preço-alvo das ações de Lojas Renner, mas mantem ‘Compra’
Na sexta-feira, a Piper Sandler, uma empresa de serviços financeiros, aumentou seu preço-alvo para as ações do Bank OZK (NASDAQ:OZK) de 58 para 63 dólares, mantendo a classificação Overweight. Este ajuste reflete estimativas de lucros atualizadas para os anos de 2024 e 2025, e o estabelecimento de uma estimativa de lucro por ação (LPA) de 6,90 dólares para 2026.
O analista da empresa observou que a atualização ocorre à medida que o Bank OZK forneceu mais orientações futuras do que o habitual, indicando expectativas de crescimento de empréstimos de médio a alto dígito único em 2025. Além disso, o banco prevê uma inflexão na margem líquida de juros (NIM) no segundo semestre de 2025 e outro ano de receita líquida de juros (NII) recorde, embora não em base trimestral.
A análise reconheceu algumas preocupações iniciais em relação ao crescimento líquido no segundo semestre de 2025, à medida que o Bank OZK faz a transição dos empréstimos do Real Estate Specialties Group (RESG) para o Corporate and Industrial Banking (CIB) e outros verticais. No entanto, a perspectiva positiva do banco sobre essas tendências aliviou essas preocupações.
Apesar do potencial declínio incremental da NIM devido à transferência de empréstimos RESG de maior rendimento para empréstimos de menor rendimento, o analista acredita que o preço atual das ações, negociando a aproximadamente 6,7 vezes a nova estimativa de LPA para 2026, não impacta significativamente a perspectiva de lucros. A posição da empresa sugere que uma variação de 3%-5% nos lucros não é vista como um fator crítico em sua avaliação.
Em outras notícias recentes, o Bank OZK relatou desenvolvimentos consideráveis em sua posição financeira. O banco divulgou um aumento significativo nos pagamentos antecipados, de 790 milhões de dólares no primeiro trimestre para 1,84 bilhão de dólares no segundo trimestre. Além disso, o Bank OZK investiu 87 milhões de dólares em um projeto de ciências da vida em San Diego, que se projeta estimular o crescimento.
A Piper Sandler reafirmou sua classificação Overweight para o Bank OZK, citando os robustos resultados de crédito e o perfil de rentabilidade do banco. Simultaneamente, a Truist Securities elevou seu preço-alvo para o Bank OZK de 41 para 49 dólares, embora com estimativas de LPA Core revisadas para 2024 e 2025 devido ao crescimento de empréstimos mais lento previsto e ao aumento de despesas.
Além disso, o Bank OZK planeja expandir sua equipe do Real Estate Specialties Group e está aberto a oportunidades de fusões e aquisições. Apesar de esperar cobranças mais altas, o CEO George Gleason enfatizou a estruturação inteligente de empréstimos do banco e as tendências positivas no setor de ciências da vida.
Por fim, o banco discutiu sua estratégia para diversificar seu balanço e reduzir a concentração em CRE durante a sessão de perguntas e respostas da teleconferência de resultados.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho recente do Bank OZK alinham-se bem com a perspectiva otimista da Piper Sandler. De acordo com os dados do InvestingPro, o índice P/L do banco está em modestos 7,75, indicando uma potencial subavaliação em relação aos seus lucros. Isso é ainda mais sustentado por uma dica do InvestingPro destacando que o OZK está sendo negociado a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,57 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024.
O forte histórico de dividendos do banco é notável, com uma dica do InvestingPro revelando que o OZK aumentou seu dividendo por 28 anos consecutivos. Esse compromisso com os retornos aos acionistas se reflete no atual rendimento de dividendos de 3,51% e em uma robusta taxa de crescimento de dividendos de 17,14% nos últimos doze meses.
A saúde financeira do OZK é ainda evidenciada pelo crescimento da receita de 11,98% nos últimos doze meses e uma impressionante margem de lucro operacional de 63,05%. Esses números sustentam a capacidade do banco de navegar pela transição no foco de empréstimos discutida no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para o Bank OZK, fornecendo insights mais profundos sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa.
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