Piper Sandler reduz meta de ações da Pacira em meio a riscos de invalidação de patentes

Na segunda-feira, a Pacira Pharmaceuticals (NASDAQ:PCRX) sofreu um rebaixamento em sua classificação de ações pela Piper Sandler de Overweight para Neutral. A empresa também reduziu significativamente o preço-alvo das ações da empresa de US$ 42,00 para US$ 11,00.

Esta decisão segue um recente revés legal para a empresa farmacêutica, onde o Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito de Nova Jersey declarou inválida uma patente importante para seu medicamento Exparel.

A patente em questão, número 11.033.495, cobre o Exparel, um analgésico local usado no tratamento da dor pós-cirúrgica. Esta decisão ocorre em um momento em que a Pacira enfrenta pressões competitivas, já que a eVenus recebeu a aprovação da FDA para seu pedido abreviado de novo medicamento (aNDA) no mês passado. Além disso, a Fresenius Kabi, líder no mercado de injetáveis, está pronta para lidar com a distribuição, aumentando os desafios para a Pacira.

A avaliação revisada da Piper Sandler das ações da Pacira é baseada em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF). Esta análise sugere um cenário em que a Pacira e a Fresenius Kabi poderiam dividir os volumes de mercado de seus respectivos produtos aproximadamente igualmente. Também leva em consideração uma erosão moderada de preços de cerca de 30%, o que leva a uma estimativa de valor justo na faixa de US$ 10 a US$ 12 por ação para a Pacira.

O rebaixamento reflete o aumento da incerteza em torno das perspectivas financeiras da Pacira, particularmente à luz do atual litígio de propriedade intelectual. A decisão do tribunal e a subsequente aprovação da FDA de um produto concorrente complicaram o cenário de mercado da Exparel, tornando as ações da empresa uma recomendação difícil, de acordo com Piper Sandler.

Essa mudança nas perspectivas das ações indica uma mudança notável nas expectativas para a receita futura e participação de mercado da Pacira, à medida que a empresa enfrenta obstáculos legais e competitivos. O novo preço-alvo representa uma redução substancial em relação ao preço-alvo anterior, ressaltando o impacto desses desenvolvimentos recentes no valor percebido das ações da Pacira.

Em outras notícias recentes, a Pacira Pharmaceuticals está enfrentando desafios significativos após a invalidação de sua patente '495 no Exparel, um produto que responde por cerca de 80% da receita da empresa. A decisão permite que a concorrente eVenus lance uma versão genérica do Exparel, potencialmente impactando significativamente a receita da Pacira.

Esse desenvolvimento levou o JPMorgan a rebaixar as ações da Pacira de Overweight para Underweight e reduzir o preço-alvo para US$ 10,00 dos US$ 45,00 anteriores.

Em resposta à decisão judicial, o CEO da Pacira, Frank D. Lee, declarou a intenção da empresa de considerar um recurso e enfatizou seu robusto pipeline de propriedade intelectual. Em meio a esses desenvolvimentos, a Pacira registrou receita de US$ 149 milhões no 1º trimestre de 2024, um pouco abaixo das estimativas de consenso, com a Exparel contribuindo com US$ 118 milhões.

A empresa também lançou uma colocação privada de US$ 250 milhões em notas seniores conversíveis com vencimento em 2029, projetada para gerar receitas líquidas de aproximadamente US$ 242 milhões.

As perspectivas dos analistas variam, com o Barclays rebaixando sua postura de 'Overweight' para 'Equalweight', a Jefferies reduzindo o preço-alvo das ações da empresa para US$ 30,00, mas mantendo uma classificação de 'Compra', e Piper Sandler e H.C. Wainwright mantendo sua perspectiva positiva sobre a Pacira. Esses desenvolvimentos recentes destacam a evolução da situação na Pacira Pharmaceuticals.

InvestingPro Insights

À luz do recente rebaixamento e dos desafios legais enfrentados pela Pacira Pharmaceuticals, os investidores podem achar os dados mais recentes do InvestingPro particularmente relevantes. De acordo com o InvestingPro, a administração da Pacira tem recomprado ativamente ações, sinalizando potencial confiança no valor da empresa, apesar dos contratempos atuais. Além disso, a empresa foi identificada como tendo ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo, o que pode proporcionar alguma estabilidade financeira em meio às pressões competitivas e legais.

Os dados do InvestingPro também mostram um crescimento de receita de 3,15% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, com uma margem de lucro bruto de 62,99%, indicando alguma eficiência operacional que pode ser um sinal positivo para os investidores. No entanto, as ações sofreram quedas significativas de preços em vários períodos, com um retorno total de 1 semana de -42,02% e um retorno total de 1 ano de -68,86% no mesmo trimestre, refletindo o impacto dos desafios recentes no desempenho das ações.

Para aqueles que procuram um mergulho mais profundo nas perspectivas da Pacira, o InvestingPro oferece dicas adicionais, incluindo expectativas de crescimento do lucro líquido este ano e vários analistas revisando suas estimativas de ganhos para o próximo período. Vale a pena notar que existem 13 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para Pacira, que podem ser acessadas para obter mais informações sobre o desempenho e as perspectivas da empresa.

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