Na segunda-feira, a Oppenheimer ajustou seu preço-alvo para a DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), reduzindo-o para US$ 55,00 dos US$ 58,00 anteriores, mantendo uma classificação Outperform para as ações. O ajuste segue o recente anúncio da DraftKings de que reduziu sua perspectiva de EBITDA para 2024. A empresa agora espera que o EBITDA fique entre US$ 340 milhões e US$ 420 milhões, uma queda em relação à faixa anterior de US$ 460 milhões a US$ 540 milhões.
A redução na orientação do EBITDA é atribuída a custos mais altos associados à aquisição de novos clientes, o que levou ao aumento das despesas promocionais. Apesar disso, a empresa afirmou sua projeção de EBITDA para 2025, que permanece fixada em US$ 900 milhões a US$ 1 bilhão. Isso se baseia na expectativa de que uma base de usuários crescente equilibrará o impacto dos impostos mais altos de Illinois.
A posição de Oppenheimer é que as fraquezas recentes nas ações da DraftKings apresentam uma oportunidade de compra, principalmente porque o engajamento orgânico parece estar aumentando, reforçando a confiança na capacidade da empresa de atingir suas metas de EBITDA para 2026 e 2028 de US$ 1,4 bilhão e US$ 2,1 bilhões, respectivamente.
A empresa observa que a receita orgânica para 2024 deve aumentar aproximadamente 3%, e o número de novos clientes aumentou 80%, enquanto os custos de aquisição de clientes caíram 40%. Espera-se que essa dinâmica alivie as preocupações com a concorrência da FanDuel.
Há debates em andamento sobre as principais sobretaxas de impostos sobre jogos que devem começar em 1º de janeiro, que não estão incluídas na orientação. Essas sobretaxas podem chegar a cerca de 3,2% dos ganhos líquidos em estados como Illinois, Nova York, Pensilvânia e Vermont. A indústria está monitorando de perto como a Flutter Entertainment responderá e se os reguladores poderão bloquear essas medidas.
O novo preço-alvo de US$ 55 reflete uma reclassificação do mercado, levando em consideração os vários fatores que atualmente influenciam a avaliação da DraftKings.
Em outras notícias recentes, a DraftKings, empresa de entretenimento esportivo digital e jogos, relatou um crescimento significativo na aquisição de clientes e receita para o segundo trimestre de 2024. A empresa viu um aumento de quase 80% em novos clientes de apostas esportivas online (OSB) e iGaming ano a ano, juntamente com um aumento de 26% na receita, atingindo US$ 1,104 bilhão. Além disso, a DraftKings anunciou uma redução nos custos de marketing em mais de 40% e um programa de recompra de ações de até US$ 1 bilhão.
Na frente de fusão, a integração do Jackpocket está progredindo sem problemas, com a DraftKings esperando EBITDA ajustado positivo da aquisição no ano fiscal de 2025. A Stifel ajustou sua perspectiva para as ações da DraftKings, reduzindo o preço-alvo para US$ 48 dos US$ 50 anteriores, enquanto ainda afirma uma classificação de compra. O ajuste segue preocupações com os custos de aquisição de usuários e atividades promocionais que podem afetar o EBITDA ajustado da empresa para o ano fiscal de 2024.
Além disso, a DraftKings revisou suas expectativas de EBITDA para o ano fiscal de 2024 para US$ 340 milhões a US$ 420 milhões, principalmente devido a um aumento na taxa de imposto de apostas esportivas em Illinois.
Apesar desses desafios, a DraftKings mantém sua previsão de EBITDA ajustado de US$ 900 milhões a US$ 1 bilhão para o ano fiscal de 2025 e elevou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2024 para entre US$ 5,050 bilhões e US$ 5,250 bilhões. Esses desenvolvimentos recentes destacam o foco contínuo da DraftKings no crescimento e na aquisição de clientes na competitiva indústria de jogos online.
InvestingPro Insights
Os dados do InvestingPro mostram a DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG) com uma capitalização de mercado de US$ 15,55 bilhões, ressaltando sua presença significativa no mercado de jogos online. Apesar de não ter sido lucrativo nos últimos doze meses, os analistas continuam otimistas com o crescimento das vendas da empresa, esperando que o lucro líquido cresça este ano. Os movimentos de preços das ações têm sido bastante voláteis, com um declínio notável nos últimos três meses, sugerindo potenciais oportunidades de compra para investidores que acreditam nas perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa.
As dicas do InvestingPro indicam que, embora a ação tenha sofrido um golpe recentemente, o Índice de Força Relativa (RSI) sugere que ela está em território de sobrevenda - uma condição que às vezes precede uma recuperação no preço das ações. Além disso, com a empresa operando em um nível moderado de endividamento, ela mantém alguma flexibilidade financeira. Para os interessados em uma análise mais aprofundada, existem 13 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que fornecem informações mais profundas sobre o desempenho e as perspectivas da DraftKings.
Também vale a pena notar que o crescimento da receita da empresa tem sido robusto, com um aumento de 43,26% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Isso se alinha com a visão otimista de Oppenheimer, que vê o crescente envolvimento do usuário como um indicador positivo para futuras conquistas de EBITDA. Com a próxima data de ganhos marcada para 1º de novembro de 2024, os investidores estarão atentos a sinais de crescimento contínuo e melhorias na eficiência operacional.
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