Na terça-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da First Business Financial Services (NASDAQ:FBIZ), aumentando o preço-alvo para 53,00$, acima dos 50,00$ anteriores, mantendo a classificação de Overweight para a ação. A firma reconheceu o forte desempenho da FBIZ, observando um trimestre sólido com uma alavancagem operacional positiva de 2%, atribuída ao controle eficaz de custos e a uma receita líquida de juros (NII) amplamente esperada.
O crescimento orgânico do balanço patrimonial da empresa foi destacado como de alta qualidade e forte, com relativa estabilidade na margem líquida de juros (NIM). A Piper Sandler expressou otimismo devido aos ativos não performantes (NPAs) estáveis e às baixas líquidas (NCOs) estáveis, apesar de alguns desafios no portfólio de financiamento de equipamentos da empresa.
A confiança da firma na FBIZ é reforçada por sua perspectiva superior de alavancagem operacional, que se prevê que levará a um crescimento acima da média do lucro por ação (EPS) e do valor contábil tangível (TBV) em 2025.
A perspectiva da firma para a FBIZ inclui uma previsão revisada de EPS para o quarto trimestre de 2024 e para o ano completo de 2025, agora esperando 1,26$ e 5,30$, respectivamente, representando pequenas diminuições de 3% e 1%. Adicionalmente, a Piper Sandler introduziu uma estimativa de EPS para 2026 de 6,00$.
A revisão do preço-alvo para 53$ reflete um múltiplo de 10,0 vezes sobre o EPS projetado para 2025, uma leve redução de 0,5 vezes devido a múltiplos mais baixos dos pares. Esta avaliação também considera um desconto moderado em comparação com os pares, justificado pelo mix de financiamento menos favorável da FBIZ e pela ótica de empréstimos para depósitos (L/D).
A declaração do analista sublinhou a abordagem estratégica de balanço patrimonial combinado da empresa como um fator-chave que suporta uma NIM estável ao longo dos ciclos econômicos. A perspectiva para a FBIZ é baseada no desempenho financeiro projetado pela firma e no posicionamento de mercado, com ênfase na capacidade da empresa de manter estabilidade e crescimento apesar de potenciais flutuações de mercado.
Em outras notícias recentes, a First Business Financial Services emitiu 20 milhões de dólares em debêntures subordinadas com uma taxa de juros fixa de 7,5%, com vencimento em 2034. Os recursos serão usados para pagar dívidas pendentes e apoiar o crescimento futuro de empréstimos. Esta medida faz parte da estratégia da empresa para gerenciar seus requisitos de capital e objetivos de crescimento.
A First Business Financial Services também reportou fortes lucros de 1,23$ por ação, superando as expectativas devido a uma robusta receita líquida pré-provisão, uma menor provisão para perdas de crédito e uma taxa de imposto reduzida. Este desempenho financeiro positivo levou a DA Davidson e a Keefe, Bruyette & Woods a elevarem a classificação da ação e aumentarem o preço-alvo para 50$ e 51$, respectivamente.
A empresa experimentou um aumento de 10% no crescimento de empréstimos, principalmente impulsionado pelo crescimento em empréstimos comerciais e industriais. Sua margem líquida de juros subiu 7 pontos base trimestre a trimestre, o que, junto com uma menor provisão para perdas de crédito e despesas estáveis, deve continuar apoiando uma perspectiva positiva para a receita líquida de juros da empresa.
Por fim, a First Business Financial manteve seu dividendo trimestral em dinheiro em 0,25$ por ação ordinária, indicando um retorno estável para seus investidores.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à perspectiva positiva da Piper Sandler sobre a First Business Financial Services (NASDAQ:FBIZ). O índice P/L da empresa de 9,66 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros, alinhando-se com o aumento do preço-alvo do analista. Isso é ainda mais respaldado pelo índice preço/valor contábil de 1,24 da FBIZ, indicando que a ação está sendo negociada próxima ao seu valor contábil.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da FBIZ, tendo aumentado seu dividendo por 11 anos consecutivos e mantido pagamentos por 20 anos. Este crescimento consistente de dividendos, combinado com um rendimento de dividendos atual de 2,23%, sublinha a estabilidade financeira da empresa e o compromisso com os retornos aos acionistas, o que pode contribuir para o "crescimento acima da média de EPS e TBV" projetado pela Piper Sandler para 2025.
O crescimento de receita da empresa de 3,59% nos últimos doze meses e uma impressionante margem de lucro operacional de 36,4% refletem a capacidade da FBIZ de gerar lucros eficientemente, apoiando a observação do analista de "controle eficaz de custos". Essas métricas, junto com o forte retorno no último ano observado nas Dicas do InvestingPro, reforçam a classificação Overweight atribuída pela Piper Sandler.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da FBIZ.
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