Na quarta-feira, a BMO Capital ajustou sua perspectiva para as ações da Green Plains Renewable Energy (NASDAQ:GPRE), reduzindo o preço-alvo das ações de US$ 22,00 para US$ 17,00. A empresa manteve uma classificação de desempenho de mercado para a empresa. Essa mudança ocorre depois que a Green Plains relatou um EBITDA de US$ 5 milhões no segundo trimestre, que não atendeu à estimativa consensual de US$ 14 milhões. O déficit deveu-se principalmente às margens mais baixas do etanol.
Green Plains, no entanto, forneceu uma previsão mais positiva para o terceiro trimestre de 2024. A empresa garantiu hedges de margem de etanol em aproximadamente US$ 0,30 por galão para julho, o que é mais alto do que os níveis spot atuais. Apesar dessa visão otimista para o próximo trimestre, as perspectivas para o quarto trimestre permanecem cautelosas devido à alta base contínua do milho, que deve ser corrigida após a safra.
O segmento Hi-Pro da empresa continua a contribuir modestamente, e houve atrasos no aumento da produção devido a gargalos que afetam o projeto Clean Sugar. No entanto, a Green Plains confirmou que seu projeto de captura de carbono em Nebraska está progredindo conforme planejado, com data de início prevista para o segundo semestre de 2025.
À luz desses desenvolvimentos, a BMO Capital revisou suas estimativas para Green Plains. O analista da empresa citou o EBITDA abaixo do esperado, os hedges otimistas do terceiro trimestre, os desafios enfrentados no quarto trimestre e o progresso atual dos projetos da empresa como base para o preço-alvo atualizado.
Em outras notícias recentes, a Green Plains Inc. foi rebaixada pela Oppenheimer de Outperform para Perform, citando preocupações com a visibilidade dos ganhos da empresa. Apesar disso, a empresa reconhece o potencial da plataforma 2.0 da Green Plains e afirma que as razões fundamentais por trás de sua postura inicial de alta permanecem inalteradas.
Os principais fatores que podem influenciar o desempenho da empresa incluem um anúncio esperado de aprovação do poço de Captura e Armazenamento de Carbono (CCS), melhores margens de esmagamento de etanol e a possibilidade de uma oferta de aquisição.
Apesar de uma queda nas receitas consolidadas para US$ 618,8 milhões, a Green Plains relatou uma perspectiva promissora para o restante de 2024. Esse otimismo é impulsionado por exportações recordes e margens aprimoradas devido aos custos mais baixos de insumos. Green Plains também está progredindo em sua transformação em uma plataforma de biorrefinaria de baixo carbono, com atualizações contínuas de equipamentos e expansões de plantas para aumentar a capacidade.
A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 24,35 milhões no trimestre e despesas de capital de US$ 18 milhões foram alocadas em toda a plataforma, resultando em uma diminuição na liquidez em US$ 52 milhões. Apesar desses desafios, a Green Plains alcançou um recorde trimestral em rendimentos de óleo de milho renovável e está se concentrando em resolver problemas de qualidade de construção nas instalações de Shenandoah. Estes são os desenvolvimentos recentes nas operações e estratégia da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que a Green Plains Renewable Energy (NASDAQ:GPRE) navega por um período desafiador, métricas recentes e insights de analistas do InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
Apesar de uma redução do preço-alvo da BMO Capital, as dicas do InvestingPro indicam que os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, sugerindo uma possível recuperação no horizonte. No entanto, vale a pena notar que a Green Plains tem lutado com margens de lucro bruto fracas e os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano.
Os dados do InvestingPro revelam que a Green Plains tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 957,65 milhões, com uma relação preço/lucro (P/L) negativa, refletindo a atual falta de lucratividade da empresa. A receita da empresa nos últimos doze meses foi de US$ 2,821 bilhões, embora tenha sofrido uma queda de 20,74% durante o mesmo período. A pressão sobre as ações é evidente, com uma queda significativa de preços de mais de 56% no ano passado.
Embora a empresa não pague dividendos, o que pode ser uma consideração para investidores focados em renda, também vale a pena mencionar que os ativos líquidos da Green Plains excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando alguma flexibilidade financeira. Para os interessados em uma análise mais detalhada, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a saúde financeira e o desempenho das ações da empresa (https://www.investing.com/pro/GPRE).
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