Na quinta-feira, a US Tiger Securities ajustou suas perspectivas para a iQIYI (NASDAQ: IQ), reduzindo o preço-alvo de $4,00 para $3,50, mantendo a recomendação de Manter para as ações. A revisão segue os resultados do segundo trimestre da empresa, que mostraram uma queda de 5% na receita total em relação ao ano anterior e uma redução de 36% no EBIT não-GAAP.O desempenho dos diferentes segmentos da iQIYI foi misto durante o trimestre. A receita de assinaturas caiu 9% em relação ao ano anterior, uma leve melhora em comparação com a queda de 13% no primeiro trimestre.Essa mudança sugere uma redução significativa no número de assinantes, estimada em mais de 15 milhões em relação ao ano anterior. A receita de publicidade também caiu 2% em relação ao ano anterior, contrastando com um aumento de 6% no trimestre anterior. A publicidade de marca sofreu um declínio, embora isso tenha sido parcialmente mitigado pelo crescimento da publicidade de desempenho.A margem operacional não-GAAP da empresa contraiu para 7%, abaixo dos 10% no mesmo trimestre do ano anterior e dos 14% no trimestre precedente. Além disso, o fluxo de caixa operacional da iQIYI sofreu uma queda, chegando a RMB 411 milhões, uma diminuição em relação aos RMB 886 milhões do ano anterior e RMB 938 milhões do trimestre anterior.Olhando para o futuro, a iQIYI prevê que a receita total do terceiro trimestre seja de cerca de RMB 7,3 bilhões, o que representaria uma queda de 9% em relação ao ano anterior ou um declínio de 2% em relação ao trimestre anterior. Essa previsão é 8% menor que as estimativas da Tiger Securities e do consenso do mercado.A expectativa de lucro operacional não-GAAP para o terceiro trimestre está projetada entre RMB 300 milhões e RMB 350 milhões, também ficando abaixo das estimativas da Tiger Securities e do consenso.Apesar desses desafios, a iQIYI observou uma melhora nas métricas operacionais a partir de julho, embora leve tempo para que essas melhorias se reflitam nos resultados financeiros da empresa.Insights do InvestingProEnquanto a iQIYI navega por seus desafios financeiros, os dados mais recentes do InvestingPro fornecem um panorama da atual posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de $2,96 bilhões e um índice preço/lucro (P/L) de 13,44, a iQIYI está sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo, o que pode atrair investidores em busca de ações subvalorizadas. O índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2024 está em um nível ainda mais atraente de 9,68.Apesar dos recentes contratempos, a iQIYI demonstrou uma margem de lucro bruto positiva de 28,38% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2024, indicando uma robusta capacidade de controlar custos em relação às receitas. Além disso, a empresa conseguiu um crescimento de EBITDA de 8,42% durante o mesmo período. Essa saúde financeira é ainda mais evidenciada por uma estimativa de valor justo de $4,67 pelo InvestingPro, sugerindo um potencial de alta em relação ao preço de fechamento anterior de $3,08.As Dicas do InvestingPro destacam que a iQIYI é um player proeminente na indústria de Entretenimento e os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. No entanto, é importante notar que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos, o que pode representar riscos de liquidez. Para investidores que buscam uma análise mais profunda, há 11 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a iQIYI, oferecendo uma compreensão abrangente da posição financeira e de mercado da empresa.
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