Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN), reduzindo o preço-alvo para 48$ dos anteriores 56$, mantendo a classificação de Overweight para a ação. O analista da firma citou o recente desempenho abaixo do esperado do banco no mercado, que foi considerado excessivo.
O analista acredita que é improvável que a Merchants Bancorp experimente perdas líquidas significativas (NCOs), conforme indicado pelo terceiro trimestre e vários trimestres anteriores, com exceção do segundo trimestre de 2023.
A avaliação também destaca o potencial da Merchants Bancorp para manter a lucratividade, que se espera que permaneça forte independentemente das mudanças no ambiente de taxas de juros. Isso é atribuído ao balanço de curto prazo do banco, que proporciona um isolamento significativo da margem líquida de juros (NIM) contra possíveis cortes nas taxas do Federal Reserve.
A atual avaliação da Merchants Bancorp, negociando a aproximadamente 1,1 vezes o valor contábil tangível (TBV) e 6,1 vezes o lucro por ação (EPS) estimado para 2025, é vista como altamente atrativa em comparação com seus pares.
Além disso, o analista antecipa que o crescimento do valor contábil tangível da Merchants Bancorp provavelmente continuará a superar o de seus pares, em parte devido ao mix de negócios eficiente do banco e aos mercados de nicho.
Em resposta a uma perspectiva mais cautelosa sobre a receita líquida de juros (NII) e despesas operacionais, o analista também revisou para baixo as estimativas de lucro por ação para o quarto trimestre de 2024 e o ano completo de 2025 para 1,29$ e 5,05$, respectivamente, das estimativas anteriores de 1,43$ e 5,55$.
O novo preço-alvo de 48$ reflete um múltiplo de 9,5 vezes a estimativa revisada de lucro por ação para 2025, o que representa uma redução de 0,5 vezes em linha com os múltiplos mais baixos dos pares. Apesar da revisão para baixo, a classificação Overweight sugere que a Piper Sandler continua vendo a ação como uma oportunidade de investimento favorável.
Em outras notícias recentes, a Merchants Bancorp passou por mudanças substanciais com a nomeação de Sean Sievers como novo Diretor Financeiro, após a aposentadoria do antigo CFO, John Macke. Espera-se que Sievers, com mais de 25 anos de experiência executiva em bancos, traga insights valiosos para o cargo.
A firma de investimentos Morgan Stanley forneceu sua análise sobre as ações da Merchants Bancorp, iniciando a cobertura com uma classificação Equalweight, sugerindo um potencial de alta de 24% em relação ao nível atual de negociação.
A avaliação da Morgan Stanley é baseada na expectativa de que o desconto no preço das ações da Merchants Bancorp diminuirá ao longo do tempo, dependendo da capacidade da empresa de manter seu nível mais alto de lucro por ação em várias condições macroeconômicas.
Esses desenvolvimentos recentes indicam uma fase interessante para a Merchants Bancorp, com mudanças na liderança e análises positivas de firmas de investimento respeitáveis.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da Piper Sandler sobre a Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN). O índice P/L da empresa de 7,28 e o índice P/L ajustado de 6,16 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 estão alinhados com a observação do analista sobre a avaliação atrativa. Isso é ainda mais respaldado por um índice preço/valor contábil de 1,11, correspondendo de perto ao valor contábil tangível de 1,1 vezes citado pelo analista.
As Dicas do InvestingPro destacam que a MBIN aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso, combinado com um rendimento de dividendos atual de 1,0% e uma taxa de crescimento de dividendos de 12,5%, pode atrair investidores focados em renda. O recente desempenho abaixo do esperado da ação, observado pelo analista, é refletido nos dados do InvestingPro mostrando um retorno de -19,4% em uma semana e -18,42% em três meses.
Apesar dos recentes desafios do mercado, as Dicas do InvestingPro indicam que os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, alinhando-se com a perspectiva da Piper Sandler sobre a continuidade de forte lucratividade. O baixo índice PEG da empresa de 0,38 sugere uma potencial subavaliação em relação às suas perspectivas de crescimento.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Merchants Bancorp, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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