Na terça-feira, Piper Sandler ajustou o preço-alvo das ações da Alexander (NYSE:ALX) para US$ 125, dos US$ 135 anteriores, mantendo uma classificação Underweight para as ações. A revisão segue o recente desempenho financeiro e projeções da empresa.
A empresa observou um declínio menor do que o esperado na receita operacional líquida (NOI) de Alexander, com a queda real sendo de US$ 8 milhões, em vez dos US$ 11 milhões previstos. Essa diferença, chamada de delta de US$ 0,68, foi atribuída à liquidação das operações da IKEA no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024, que também envolveu uma taxa de rescisão.
Além disso, como parte do contrato de arrendamento renegociado com a Bloomberg, a Alexander's distribuirá US$ 113,6 milhões em incentivos de arrendamento durante o prazo estendido do arrendamento, que agora termina em fevereiro de 2040, em vez da data de vencimento anterior de fevereiro de 2029. Espera-se que essa amortização resulte em redução de receita para a empresa.
A Vornado Realty Trust (VNO), como parte do contrato de gestão de Alexander, ganhou uma comissão de leasing de US$ 5,5 milhões. Esse pagamento é uma parte do total de US$ 32 milhões associados à comissão de leasing (LC) do contrato de locação da Bloomberg.
Piper Sandler expressou preocupação com a sustentabilidade dos atuais pagamentos de dividendos de Alexander. A empresa projeta um déficit na cobertura de dividendos, estimando uma lacuna de aproximadamente US$ 27 milhões em 2024, aumentando para cerca de US$ 47 milhões em 2025 e US$ 50 milhões em 2026. Esses números têm como pano de fundo as atuais reservas de caixa de Alexander de US$ 411 milhões, que também são destinadas a cobrir o aluguel gratuito e as melhorias do inquilino (TI's) para a Bloomberg em 2029.
Em outras notícias recentes, a Alexander's, Inc. anunciou um dividendo trimestral de US$ 4,50 por ação, a ser pago em agosto. Esse movimento ressalta o compromisso contínuo da empresa em fornecer retornos aos seus investidores.
Em outro desenvolvimento, a Alexander's negociou com sucesso uma extensão de seu empréstimo hipotecário de US $ 500 milhões para a parte de escritórios da propriedade da 731 Lexington Avenue. A data de vencimento do empréstimo foi prorrogada de junho para outubro de 2024, permitindo à empresa mais tempo para refinanciamento.
No campo da atividade dos analistas, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva sobre a Alexander's, reduzindo a meta de ações de US$ 160 para US$ 145, mantendo uma classificação Underweight. Esse ajuste leva em consideração os resultados do primeiro trimestre de 2024 da Alexander, excluindo certos elementos como uma taxa de rescisão da IKEA e US$ 7 milhões em aluguéis anuais. Piper Sandler prevê que a Alexander's pagará a mais seus dividendos em aproximadamente US$ 30 milhões em 2024 e cerca de US$ 50 milhões em 2025.
Essas mudanças refletem uma diminuição nos recursos estimados das operações para 2024 e 2025. No entanto, espera-se que a significativa reserva de caixa de Alexander, atualmente em US$ 525 milhões, cubra esses pagamentos indevidos de dividendos previstos e apoie as despesas de capital de arrendamento em andamento.
InvestingPro Insights
À luz do recente ajuste de preço-alvo da Piper Sandler para a Alexander's (NYSE:ALX), dados e insights em tempo real do InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Alexander's possui uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,08 bilhão e uma relação P/L de 10,97, indicando que a ação está sendo negociada a um múltiplo de ganhos baixo. Isso é particularmente notável devido ao crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses, que é de 11,4%.
As dicas do InvestingPro destacam que a Alexander's manteve o pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos e atualmente oferece um rendimento de dividendos significativo de 8,48%. Isso pode ser do interesse de investidores focados em renda, especialmente considerando que os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo estabilidade financeira.
Além disso, espera-se que a Alexander's permaneça lucrativa este ano, com analistas prevendo ganhos positivos. O desempenho da empresa no ano passado também foi robusto, com um retorno total de preço de 18,83%. Apesar das preocupações com a sustentabilidade dos dividendos levantadas pela Piper Sandler, a resiliência financeira da Alexander é ressaltada por sua capacidade de gerar um retorno consistente sobre os ativos, que foi de 7,75% nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024.
Para os leitores interessados em uma análise abrangente, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/ALX que se aprofundam nas métricas de avaliação e desempenho da empresa.
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