Na quarta-feira, a Raymond James ajustou sua posição sobre a Qorvo Inc (NASDAQ: QRVO), alterando a classificação das ações de Outperform para Market Perform. O rebaixamento ocorre após os resultados financeiros da empresa para o trimestre encerrado em 24 de setembro e sua previsão para o trimestre que termina em 24 de dezembro, que não atenderam às expectativas dos analistas.
A revisão das perspectivas pela administração foi atribuída a um mix de produtos menos favorável em telefones premium, reduzindo o conteúdo de RF (radiofrequência) da empresa, e uma mudança do segmento intermediário para o de entrada em dispositivos Android, onde a Qorvo tem presença mínima ou nenhuma.
O rebaixamento reflete preocupações sobre as perspectivas de curto prazo da Qorvo devido à mudança no mix de telefones Android e o potencial impacto das pressões de preços e da concorrência doméstica na China à medida que o ciclo 5G amadurece.
A decisão da empresa de reduzir sua presença no mercado mainstream de Android, que se estima representar mais de 10% do Mercado Total Endereçável (TAM) de RF, influenciou ainda mais a decisão do analista.
Apesar do rebaixamento, há pontos positivos observados para a Qorvo. A empresa está tomando medidas ativas para reduzir despesas operacionais e de fabricação. Além disso, os negócios não relacionados a smartphones da Qorvo, que incluem High Performance Analog (HPA) e Custom Signal Generation (CSG), estão tendo um bom desempenho. Essas medidas podem ajudar a compensar alguns dos desafios enfrentados no segmento de smartphones.
Embora o analista permaneça otimista sobre a oportunidade de conteúdo da Qorvo em telefones premium no longo prazo, a expectativa é que os atuais ventos contrários relacionados ao mix continuem afetando a empresa pelos próximos trimestres.
Sem catalisadores imediatos visíveis para as ações, o analista apontou para a avaliação razoável da Qorvo, que está em aproximadamente 13 vezes o P/L estimado para o Ano Fiscal de 2026 após o mercado, como um fator positivo.
Em outras notícias recentes, a Qorvo Inc. reportou um segundo trimestre fiscal melhor do que o esperado, com lucro ajustado por ação de 1,88 USD e receita de 1,05 bilhão USD, ligeiramente acima dos 1,03 bilhão USD projetados pelos analistas.
No entanto, as perspectivas da empresa para o trimestre atual ficaram abaixo das expectativas, prevendo receita de aproximadamente 900 milhões USD para o terceiro trimestre, significativamente menor que a projeção de Wall Street de 1,05 bilhão USD. A Qorvo também orientou para um lucro ajustado por ação entre 1,10 USD e 1,30 USD, consideravelmente menor que os 1,94 USD antecipados pelos analistas.
Além disso, o CEO da empresa, Bob Bruggeworth, afirmou que os segmentos High Performance Analog (HPA) e Connectivity and Sensors Group (CSG) da Qorvo estão no caminho para um crescimento anual de dois dígitos médios no ano fiscal de 2025.
Apesar disso, o CFO da Qorvo, Grant Brown, observou um "mix desfavorável" que deve continuar na segunda metade do ano fiscal de 2025 devido a uma mudança para telefones 5G de entrada em detrimento dos modelos intermediários no mercado Android.
Em resposta a esses desafios, a Qorvo anunciou ações incluindo consolidação de fábricas e reduções de despesas operacionais. Como resultado, a empresa agora espera que a receita e a margem bruta do ano fiscal completo de 2025 sejam ligeiramente inferiores em comparação com o ano fiscal de 2024. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes na Qorvo.
Insights do InvestingPro
Dados e dicas recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional à situação atual da Qorvo. Apesar dos desafios destacados no rebaixamento da Raymond James, as Dicas do InvestingPro indicam que a administração da Qorvo tem recomprado agressivamente ações, o que pode sinalizar confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa. Além disso, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, potencialmente compensando alguns dos ventos contrários de curto prazo.
Do ponto de vista de saúde financeira, a Qorvo opera com um nível moderado de dívida, e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esta sólida base financeira pode proporcionar à empresa flexibilidade enquanto navega pelos desafios atuais do mercado e implementa medidas de redução de custos.
No entanto, vale notar que a Qorvo não foi lucrativa nos últimos doze meses, com um índice P/L de -368,09. Ainda assim, os analistas preveem que a empresa voltará à lucratividade este ano, alinhando-se com a expectativa de crescimento do lucro líquido.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que podem ser valiosos na avaliação das perspectivas futuras da Qorvo.
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