Na quarta-feira, o RBC Capital iniciou a cobertura da Guzman y Gomez Ltd (GYG:AU), uma rede australiana de restaurantes de serviço rápido (QSR), atribuindo uma classificação de desempenho inferior e estabelecendo um preço-alvo de 32,00 AUD para a ação. A firma citou preocupações com a avaliação como o principal desafio para a empresa, apesar de seu impressionante crescimento e operações de qualidade.
A cobertura ocorre após o preço das ações da Guzman y Gomez ter disparado aproximadamente 80% após sua oferta pública inicial (IPO). A análise do RBC Capital faz comparações com cadeias de QSR de alto crescimento nos Estados Unidos, mas observa que a presença da Guzman y Gomez no mercado americano ainda está em estágios iniciais. O mercado australiano, sendo significativamente menor que o dos EUA, justifica cautela, segundo a firma.
O preço-alvo de 32,00 AUD é baseado no valor da empresa em relação ao EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) esperado para o ano civil de 2025, de aproximadamente 48 vezes. Esta avaliação é considerada elevada quando comparada às suas contrapartes americanas, que operam em um mercado aproximadamente 25 vezes maior que o da Austrália.
O RBC Capital reconhece o potencial da Guzman y Gomez para o crescimento de vendas em mesmas lojas (SSSg) a longo prazo, impulsionado por múltiplos fatores. No entanto, a firma sugere que o desempenho atual do preço das ações após o IPO foi forte o suficiente para justificar uma postura conservadora em relação à ação por enquanto.
Em resumo, embora reconheça a trajetória de crescimento e a qualidade operacional da empresa, o RBC Capital mantém-se cauteloso com sua classificação de desempenho inferior para a Guzman y Gomez, aguardando mais evidências da expansão e desempenho da empresa em mercados maiores.
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