Na quinta-feira, o RBC Capital Markets reiterou sua posição positiva sobre a Evolent Health (NYSE:EVH), mantendo a classificação Outperform com um preço-alvo de $42,00. A firma destacou a recente atividade de fusões e aquisições (M&A) no setor de cuidados baseados em valor (VBC), sugerindo que a Evolent Health se destaca como uma candidata principal para consolidação, dada sua atrativa avaliação e posição no mercado.
A Evolent Health experimentou um aumento notável em seu preço de ações, subindo 35% desde sua atualização positiva do segundo trimestre em 9 de agosto. Apesar desse aumento, as ações da empresa estavam sendo negociadas a 11,6 vezes o EBITDA estimado para 2025 antes da publicação dos comentários do analista, passando para 13,2 vezes depois.
O preço-alvo do RBC é baseado em um múltiplo de aproximadamente 16,5 vezes, alinhando a avaliação com a meta de crescimento de EBITDA de longo prazo da administração de mais de 20%.
O analista do RBC também apontou a natureza lógica do potencial interesse na Evolent Health. A TPG, uma investidora inicial na Evolent, também era proprietária da IPG, que a Evolent adquiriu em 2022. Além disso, a Elevance e a Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) haviam estabelecido uma parceria estratégica no início do ano.
Adicionalmente, as discussões da Elevance em junho em uma conferência de concorrentes sobre a expansão para áreas de habilitação de especialidades, como Oncologia e Musculoesquelético (MSK), alinham-se com as ofertas principais da Evolent, tornando a empresa um alvo de M&A ainda mais atraente.
O espaço VBC tem visto considerável consolidação nos últimos dois anos, e a posição da Evolent Health como uma entidade pública remanescente neste espaço, juntamente com seu desempenho recente e relevância estratégica, tem chamado a atenção para seu potencial como alvo de aquisição.
As atualizações recentes da empresa e os movimentos estratégicos de partes relacionadas na indústria sublinham a lógica por trás da classificação mantida e do preço-alvo do RBC para a Evolent Health.
Em outras notícias recentes, a Evolent Health reportou crescimento significativo de receita em sua teleconferência de resultados do segundo trimestre. A empresa de saúde também anunciou sua aquisição estratégica da Machinify Technology, um movimento que se espera que melhore a eficiência operacional e as ofertas de produtos.
A receita do segundo trimestre da Evolent superou as expectativas, e a empresa está no caminho certo para atingir suas metas de lucratividade até 2024. Novos acordos de taxas devem adicionar aproximadamente $60 milhões em receita anualizada, e a empresa elevou sua orientação de receita para o ano inteiro para entre $2,56 bilhões e $2,6 bilhões.
Enquanto isso, espera-se que a aquisição da Machinify Technology impulsione eficiências operacionais e expanda as ofertas de produtos da Evolent. A empresa também projeta receitas do terceiro trimestre entre $615 milhões e $635 milhões e um EBITDA ajustado entre $60 milhões e $68 milhões. Estes são os desenvolvimentos mais recentes na estratégia de crescimento contínuo da Evolent Health.
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