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As ações da Acuity Brands Inc (Nova York:AYI) subiram mais de 6,5% nas negociações de pré-mercado após a empresa apresentar fortes resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 em 26 de junho, mostrando crescimento significativo em todas as principais métricas financeiras, com desempenho particularmente impressionante em seu segmento de Espaços Inteligentes.
Destaques do desempenho trimestral
A Acuity reportou crescimento substancial em seu terceiro trimestre, com vendas líquidas aumentando 22% em comparação ao ano anterior, atingindo US$ 1,179 bilhão, comparado a US$ 968 milhões no mesmo período do ano passado. O lucro por ação diluído ajustado da empresa subiu 23% para US$ 5,12, enquanto o lucro operacional ajustado aumentou 33% para US$ 222 milhões, representando uma expansão de 150 pontos base na margem de lucro operacional ajustada.
Esses resultados marcam uma melhoria significativa em relação ao desempenho do segundo trimestre da empresa, quando a Acuity reportou receita de US$ 1 bilhão e LPA de US$ 3,73.
Como mostrado no gráfico a seguir do desempenho do terceiro trimestre da Acuity:
"Entregamos um forte desempenho no terceiro trimestre, com aumentos substanciais tanto em nossa linha superior quanto inferior", observou a empresa em sua apresentação. A única métrica negativa foi o fluxo de caixa operacional acumulado no ano, que diminuiu 10% para US$ 399 milhões em comparação com US$ 445 milhões no mesmo período do ano anterior.
Análise de desempenho por segmento
O negócio da Acuity é dividido em dois segmentos principais: Acuity Brands Lighting (ABL) e Acuity Intelligent Spaces (AIS), com perfis de crescimento drasticamente diferentes no trimestre.
O segmento de Iluminação, que continua sendo a maior divisão da empresa, mostrou crescimento modesto, mas constante, com vendas líquidas aumentando 3% para US$ 923 milhões. O lucro operacional ajustado neste segmento subiu 7% para US$ 174 milhões, com a margem de lucro operacional ajustada expandindo 80 pontos base para 18,8%.
Como ilustrado no gráfico de desempenho do segmento ABL:
O verdadeiro destaque do trimestre foi o segmento de Espaços Inteligentes, que experimentou um crescimento explosivo com vendas líquidas disparando 249% para US$ 264 milhões, comparado a US$ 76 milhões no mesmo período do ano anterior. O lucro operacional ajustado deste segmento aumentou ainda mais impressionantes 260% para US$ 62 milhões, com a margem de lucro operacional ajustada melhorando 70 pontos base para 23,6%.
A empresa posiciona este segmento em torno do conceito de ser "MAIS INTELIGENTE, MAIS SEGURO, MAIS VERDE" e observa que "NÓS CONTROLAMOS COMO UM EDIFÍCIO OPERA E AS EXPERIÊNCIAS QUE ACONTECEM EM UM EDIFÍCIO."
O gráfico a seguir demonstra o crescimento dramático no segmento AIS:
Alocação de capital e iniciativas estratégicas
A estratégia de alocação de capital da Acuity para o ano fiscal de 2025 tem se concentrado em equilibrar investimentos em crescimento, aquisições, retornos aos acionistas e manutenção da flexibilidade financeira. A empresa gerou US$ 399 milhões em fluxo de caixa operacional no acumulado do ano.
Um desenvolvimento significativo foi a aquisição da QSC por US$ 1,2 bilhão, que foi concluída no início de janeiro de 2025. Esta aquisição parece ser uma grande contribuinte para o crescimento no segmento de Espaços Inteligentes. Além disso, a Acuity aumentou seu dividendo em 13% e recomprou US$ 91 milhões em ações.
A abordagem de alocação de capital da empresa é ilustrada neste detalhamento:
"Continuamos a investir para o crescimento em nossos negócios atuais, buscar oportunidades estratégicas de fusões e aquisições, aumentar nosso dividendo e recomprar ações para criar valor permanente para os acionistas", afirmou a empresa em sua apresentação.
Declarações prospectivas
Apesar dos desafios observados no trimestre anterior, a Acuity manteve uma perspectiva positiva para o ano fiscal completo de 2025. A empresa projeta vendas líquidas na faixa de US$ 4,3 bilhões a US$ 4,5 bilhões e LPA diluído ajustado entre US$ 16,50 e US$ 18,00.
A perspectiva leva em consideração a aquisição da QSC que foi concluída no início de janeiro de 2025:
As tendências trimestrais da empresa mostram melhoria consistente ao longo do ano fiscal de 2025, com o terceiro trimestre representando o desempenho mais forte do ano até agora:
Esta perspectiva sugere confiança na continuidade do forte desempenho para o restante do ano fiscal, apesar dos desafios de receita do trimestre anterior que levaram a uma queda de 4,58% nas ações após a divulgação dos resultados do 2º tri.
A atual reação do mercado parece validar essa confiança, com as ações da Acuity subindo 6,53% no pré-mercado a US$ 306,25, de acordo com dados de mercado. Isso representa uma recuperação significativa em relação ao fechamento do dia anterior de US$ 287,49 e aproxima a ação de sua máxima de 52 semanas de US$ 345,30.
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