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A Tiny Ltd (TSX:TINY) apresentou seus resultados financeiros do 2º tri de 2025 em 12 de agosto de 2025, destacando forte crescimento da receita recorrente, melhoria significativa no fluxo de caixa livre e desenvolvimentos estratégicos em seu portfólio. As ações da empresa subiram 2,17% após o anúncio, sendo negociadas a US$ 44,20.
Destaques do Desempenho Trimestral
A Tiny reportou receita de US$ 50,0 milhões no 2º tri de 2025, representando um aumento de 4% em relação ao ano anterior. Mais significativamente, a receita recorrente atingiu US$ 13,2 milhões, compreendendo 26% da receita total – um aumento substancial em relação aos 19% no 2º tri de 2024. Este crescimento de 37% na receita recorrente ano a ano reflete a mudança estratégica da empresa em direção a fluxos de receita mais previsíveis, impulsionada pela aquisição de participação majoritária na Serato.
Como mostrado no gráfico a seguir de crescimento da receita recorrente:
O EBITDA ajustado para o 2º tri de 2025 atingiu US$ 8,2 milhões (margem de 16%), um aumento de 22% em comparação com US$ 6,8 milhões (margem de 13%) no 2º tri de 2024. Considerando os últimos doze meses, o EBITDA ajustado cresceu para US$ 35,3 milhões com margem de 18%, acima dos US$ 31,8 milhões (margem de 16%) no período comparável.
O gráfico a seguir ilustra a melhoria consistente do EBITDA da Tiny:
Análise Financeira Detalhada
O mix de receita da Tiny continua evoluindo, com os segmentos de Serviços Digitais e Software & Aplicativos mostrando crescimento, enquanto a categoria de Plataforma Criativa experimentou um declínio. A divisão mostra Serviços Digitais com US$ 19,6 milhões, Software & Aplicativos com US$ 18,0 milhões, Plataforma Criativa com US$ 10,3 milhões e Outros com US$ 2,1 milhões para o 2º tri de 2025.
A composição da receita por categoria é ilustrada aqui:
Uma das melhorias mais notáveis veio no fluxo de caixa livre, que atingiu US$ 6,0 milhões no 2º tri de 2025, uma melhoria dramática de US$ 9,7 milhões em relação aos US$ 3,7 milhões negativos reportados no 2º tri de 2024. Considerando os últimos doze meses, o fluxo de caixa livre totalizou US$ 20,9 milhões, um aumento de US$ 18,9 milhões em relação ao ano anterior.
A transformação do fluxo de caixa da empresa é mostrada neste gráfico:
A Tiny continuou seus esforços de desalavancagem, pagando US$ 5,2 milhões em dívidas no 2º tri de 2025. Como resultado, a relação Dívida líquida/EBITDA ajustado melhorou para 2,8x, abaixo dos 3,1x no 2º tri de 2024 e significativamente melhor que os 3,8x reportados no 4º trimestre de 2023.
O gráfico a seguir demonstra o progresso da Tiny na redução da dívida:
Iniciativas Estratégicas
O Tiny Fund I, braço de investimento da empresa, manteve desempenho estável com receita de US$ 11,5 milhões no 2º tri de 2025, igualando os níveis do 2º tri de 2024. O fundo distribuiu C$ 0,5 milhão para a Tiny no 2º tri de 2025, ligeiramente acima dos C$ 0,4 milhão do ano anterior. O Valor do Patrimônio Líquido do fundo aumentou para US$ 142,0 milhões em 30 de junho de 2025, com a Tiny detendo 20,34% do fundo.
As métricas de desempenho do fundo são ilustradas aqui:
A empresa destacou várias conquistas estratégicas em suas empresas de portfólio:
1. A Serato integrou-se com sucesso ao Apple Music, dando aos DJs acesso a mais de 100 milhões de faixas
2. A MetaLab continuou demonstrando força em aplicações de IA
3. A Letterboxd alcançou 21,4 milhões de membros, um aumento de 47% em relação ao ano anterior, e anunciou um serviço de vídeo sob demanda transacional
4. A AeroPress lançou um novo produto, o AeroPress Clear XL
A Tiny concluiu sua aquisição da Serato em 12 de maio de 2025, o que contribuiu significativamente para o aumento da receita recorrente. O roteiro estratégico da empresa enfatiza crescimento lucrativo, otimização da estrutura de capital e potenciais aquisições futuras.
As prioridades estratégicas da empresa estão descritas neste roteiro:
Declarações Prospectivas
A administração da Tiny expressou otimismo sobre a melhoria contínua no EBITDA ajustado e nas margens. A empresa mantém-se comprometida com sua estratégia de desalavancagem enquanto explora oportunidades de aquisição para aumentar o valor para os acionistas.
De acordo com a transcrição da teleconferência de resultados, Jordan Tope, Executivo da Tiny, afirmou: "Estamos comprometidos em capitalizar a taxas elevadas de retorno tanto no curto quanto no longo prazo", e enfatizou o foco da empresa em aumentar sua base de receita recorrente dentro do portfólio.
Os resultados do 2º tri de 2025 da Tiny demonstram progresso significativo em suas iniciativas estratégicas, particularmente no crescimento da receita recorrente e na melhoria da geração de fluxo de caixa. Com um balanço fortalecido e desenvolvimentos estratégicos no portfólio, a empresa parece bem posicionada para um crescimento sustentável, apesar de potenciais desafios na saturação do mercado e incertezas econômicas.
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