Na sexta-feira, o RBC Capital Markets ajustou seu preço-alvo para a SIG Plc (SHI:LN), uma fornecedora líder de materiais de construção especializados, de 0,29 GBP para 0,22 GBP, mantendo a classificação de Desempenho Setorial para a ação.
A firma destacou que a SIG está posicionada como uma aposta na recuperação dos mercados de construção nova e de reparação, manutenção e melhoria (RMI), com potencial para melhorias internas impulsionarem o desempenho.
A administração da empresa estabeleceu uma meta de margem EBIT (lucro antes de juros e impostos) ajustada de 5%, um aumento significativo em relação à estimativa atual de cerca de 1% em 2024 e acima da média de longo prazo de menos de 3%.
Apesar dessas metas, o RBC Capital observa que se espera que a SIG gere fluxo de caixa livre (FCF) negativo tanto em 2024 quanto em 2025. Isso, combinado com opções limitadas para fortalecer o balanço, pode dificultar a capacidade da empresa de acelerar sua recuperação por meio de fusões e aquisições.
O RBC Capital também indicou que as alienações de ativos pela SIG são improváveis no momento devido aos pontos baixos do ciclo de negócios. Olhando para o futuro, a firma prevê uma recuperação do mercado em 2025. No entanto, reduziu suas estimativas de EBIT ajustado para a SIG em aproximadamente 10% devido às expectativas de menor crescimento comparável (lfl) e redução na conversão de receitas em lucros.
O preço-alvo revisado é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), que agora está em 22 pence por ação. Este ajuste reflete os desafios atuais e a perspectiva de crescimento moderada para a SIG Plc no curto prazo.
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