Rosenblatt mantém classificação de Compra para ações da Calix com preço-alvo consistente

A Rosenblatt reiterou sua classificação de Compra para as ações da Calix (NYSE: CALX), mantendo um preço-alvo de 45,00$.

A firma prevê que a próxima carta aos acionistas do terceiro trimestre da Calix, programada para ser divulgada em 28.10.2024, e a subsequente teleconferência com analistas na manhã de 29.10.2024, revelarão resultados financeiros e orientações para o quarto trimestre alinhados com as expectativas.

Isso inclui um crescimento sequencial de receita de 1% a 2% por trimestre e um leve aumento nas margens bruta e operacional.

A reafirmação da classificação de Compra baseia-se no desenvolvimento pela Calix do que é visto como o modelo de negócios centrado em software mais atraente e de alta margem do setor. Apesar da projeção de crescimento moderado no quarto trimestre em comparação com certos pares no setor de Equipamentos de Telecomunicações, a Calix é considerada um forte investimento de longo prazo.

Acredita-se que as receitas da empresa tenham atingido seu ponto mais baixo no segundo trimestre de 2024, com os estoques de clientes e canais agora se normalizando.

O apelo da Calix é ainda reforçado pela trajetória de crescimento plurianual do mercado de Acesso à Banda Larga de Fibra. Os produtos da empresa são projetados para ajudar os Provedores de Serviços de Banda Larga (BSPs) a competir efetivamente por assinantes e experiências. Margens brutas recordes de 55,1% foram relatadas no segundo trimestre de 2024, com uma leve melhoria esperada no terceiro trimestre.

Projeta-se também que a Calix aumente as margens brutas em 100 a 200 pontos base em 2024 e 2025, enquanto as vendas de equipamentos estão baixas, e por uma margem menor em 2026, quando se prevê que as vendas de equipamentos se recuperem, impulsionadas pelo programa Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD).

No segundo trimestre de 2024, a Calix garantiu seu maior contrato de Plataforma e Serviços Gerenciados até o momento através de uma renovação com um cliente existente, o que contribuiu para uma aceleração de 25% ano a ano e 9% trimestre a trimestre no crescimento das Obrigações de Desempenho Remanescentes (RPOs). Um acordo recorde ainda maior foi assinado no início do terceiro trimestre de 2024, também uma renovação de contrato, que se espera que seja refletido nos números de RPO do terceiro trimestre.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise da Rosenblatt, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para a posição financeira da Calix. Apesar da perspectiva otimista apresentada no artigo, vale notar que o crescimento da receita da Calix tem sido negativo, com um declínio de 3,92% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro indicando que os analistas antecipam uma queda nas vendas no ano corrente.

No entanto, a Calix mantém um balanço forte, com o InvestingPro destacando que a empresa possui mais caixa do que dívida. Essa estabilidade financeira pode apoiar as estratégias de crescimento de longo prazo da Calix, particularmente à medida que o mercado de Acesso à Banda Larga de Fibra continua a se expandir.

As métricas de avaliação da empresa sugerem um preço premium, com um alto índice P/L de 1005,04 e um índice Preço/Valor Contábil de 3,33. Esses números refletem as expectativas do mercado para o crescimento futuro, conforme mencionado no artigo sobre a trajetória de crescimento plurianual do mercado de Acesso à Banda Larga de Fibra.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Calix, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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