Na segunda-feira, o Scotiabank manteve uma classificação de desempenho superior do setor para as ações da Keyera Corp. (TSX:KEY) (OTC: KEYUF), com um preço-alvo revisado de C$42,00, acima dos C$40,00 anteriores. O ajuste reflete uma perspectiva positiva para a empresa de infraestrutura de energia, com a antecipação de vários potenciais catalisadores que podem melhorar as previsões e a avaliação da empresa no segundo semestre do ano.
Espera-se que a Keyera, que tem sido a ação de melhor desempenho no universo de cobertura do Scotiabank no acumulado do ano, continue seu forte desempenho. É provável que a empresa mantenha seu modelo de capital de autofinanciamento e baixa alavancagem, enquanto ainda tem a capacidade de recomprar ações. A Keyera está projetada para lucrar com um aumento nos volumes de gás e líquidos de gás natural (NGL) a partir de 2025.
O aumento do preço-alvo para C$ 42,00 também é justificado por uma perspectiva de crescimento mais tangível, implicando um valor estimado da empresa de 10,4x 2026 em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA).
Isso é comparado aos recentes níveis de negociação estimados para 2025 de 10,0x. A estratégia financeira da empresa inclui a manutenção de baixa alavancagem, com a administração prevendo uma relação dívida ajustada/EBITDA de 2,2x no primeiro trimestre de 2024, o que está bem dentro da meta de 2,5x a 3,0x.
A baixa taxa de pagamento da empresa, que deve ser de 59% em 2024, está dentro da faixa alvo de 50% a 70%. Prevê-se que isso, juntamente com o crescimento de volume previsto, gere melhores retornos sobre os ativos existentes. Além disso, o mercado está ansioso por anúncios de novos projetos que possam reforçar ainda mais o valor e o desempenho da Keyera.
Em resumo, a Keyera Corp. continua sendo uma das empresas midstream preferidas do Scotiabank devido à sua forte posição financeira, perspectivas de crescimento e possíveis desenvolvimentos positivos futuros. O preço-alvo elevado das ações reflete a confiança no desempenho futuro e na trajetória de crescimento da Keyera.
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