O Scotiabank ajustou sua perspectiva para a Air Canada (AC:CN) (OTC: ACDVF), aumentando o preço-alvo para 24,00 dólares canadenses, em comparação com os anteriores 22,00 dólares canadenses, mantendo a classificação de Desempenho Superior do Setor para a ação. O ajuste ocorre após os pilotos da Air Canada ratificarem um novo contrato de quatro anos, válido até 29.09.2027, que se mostrou mais custoso do que o analista inicialmente esperava.
A ratificação do contrato dos pilotos evitou uma possível greve, permitindo que a administração da Air Canada se concentre em prioridades estratégicas visando aumentar o valor para os acionistas. Apesar dos custos mais elevados do contrato impactarem as previsões de margem, o analista vê um aspecto positivo na estabilidade que isso traz para a empresa. A ação teve uma valorização desde que o acordo provisório foi anunciado em 15.09.2023, e o analista acredita que seu múltiplo de avaliação ainda tem espaço para melhorar quando comparado a valores históricos e concorrentes dos EUA.
O preço-alvo revisado do Scotiabank reflete vários fatores, incluindo o impacto das incertezas trabalhistas na receita por assento-quilômetro disponível (RASM) do final de agosto ao início de outubro, as implicações do novo contrato dos pilotos no custo por assento-quilômetro disponível (CASM), e uma recente queda nos preços do combustível de aviação. O aumento do preço-alvo também é impulsionado por uma leve expansão no múltiplo de avaliação para 3,7x de 3,5x e uma atualização da avaliação para as estimativas de 2026.
As expectativas do analista para o EBITDA da Air Canada em 2025-2026 permanecem praticamente inalteradas, mas houve um leve aumento nas estimativas da dívida líquida. O analista conclui que, embora o novo contrato dos pilotos possa ser mais caro do que o previsto, a eliminação do risco trabalhista e o potencial para avanços estratégicos podem levar a uma reavaliação da ação da companhia aérea nos próximos trimestres.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.