Na terça-feira, a Seaport Global Securities manteve uma classificação Neutra para as ações da Smurfit Westrock (NYSE:SW), uma empresa líder no setor de embalagens e papel cartão.
A firma forneceu estimativas futuras para o EBITDA ajustado da empresa, projetando valores de 1,25 bilhões de dólares para o terceiro trimestre de 2024, 1,3 bilhões de dólares para o quarto trimestre e 5,5 bilhões de dólares para o ano completo de 2025. Essas estimativas levam em conta sinergias líquidas antecipadas de aproximadamente 50 milhões de dólares no segundo semestre de 2024 e 250 milhões de dólares em 2025.
A análise da firma também incluiu expectativas de um declínio moderado nos preços do papel cartão na Europa, em contraste com um aumento previsto na América do Norte.
A Seaport Global Securities estabeleceu estimativas de lucro por ação (LPA) ajustado para a Smurfit Westrock em 0,68 dólares para o terceiro trimestre, 0,75 dólares para o quarto trimestre e 3,50 dólares para todo o ano de 2025.
As previsões de LPA são consideradas mais especulativas pela firma devido à necessidade de maior clareza sobre vários fatores além do EBITDA, incluindo o impacto da amortização significativa do ágio.
A Seaport Global Securities também discutiu o potencial para que os gastos de capital (capex) da empresa permaneçam elevados nos próximos anos, alinhando-se com as despesas de depreciação, exaustão e amortização (DD&A), incluindo o ágio.
No entanto, a expectativa é que, ao longo do tempo, as necessidades de capex da Smurfit Westrock sejam consideravelmente menores que o DD&A se a amortização do ágio for levada em conta.
A posição da firma sobre as ações permanece Neutra, citando preocupações sobre a exposição significativa da Smurfit Westrock ao mercado europeu, onde se espera que uma capacidade substancial seja adicionada. Também há riscos percebidos associados à integração do negócio WRK, o que poderia introduzir volatilidade no desempenho financeiro da empresa.
No entanto, a gestão da Smurfit Westrock é reconhecida por sua forte reputação na Europa, e há uma crença no potencial de melhoria de desempenho nas operações legadas da WRK na América do Norte.
A avaliação da Smurfit Westrock é considerada razoável pela Seaport Global Securities, com as ações sendo negociadas a menos de sete vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA, com base nas estimativas da firma para 2025.
Em outras notícias recentes, a Smurfit Westrock anunciou uma reorganização significativa de seus segmentos de negócios após sua fusão com a WestRock Company.
A entidade recém-formada dividiu suas operações em Smurfit Westrock Europa, MEA e APAC, Smurfit Westrock América do Norte e Smurfit Westrock América Latina. A empresa começará a reportar seus resultados financeiros sob esta nova estrutura a partir do terceiro trimestre do ano fiscal de 2024.
Em desenvolvimentos financeiros, a Smurfit Westrock estendeu seu acordo de compra de recebíveis com o Coöperatieve Rabobank U.A., Filial de Nova York (Rabo) até 15 de setembro de 2025. Esta medida faz parte da estratégia da empresa para gerenciar efetivamente seu capital de giro e estabilidade financeira. A empresa também anunciou um dividendo inicial de 30 centavos por ação, um movimento que o Morgan Stanley acredita que será bem recebido pelos investidores.
Além disso, a Smurfit Westrock foi contemplada com mais de 468,7 milhões de dólares por um tribunal de arbitragem internacional em uma disputa com a República Bolivariana da Venezuela. A disputa surgiu de alegadas violações de um tratado de investimento após a apreensão das operações venezuelanas da Smurfit pelo governo em 2018.
A subsidiária da Smurfit Westrock, WRKCo Inc., está buscando encerrar seu status como emissora de relatórios em Quebec, Manitoba e Colúmbia Britânica, sujeito a aprovações de órgãos reguladores.
Analistas da Jefferies, JPMorgan e Stifel iniciaram a cobertura da Smurfit Westrock, citando potenciais desafios de integração, benefícios após a fusão e a forte posição da empresa no setor. Estes são desenvolvimentos recentes na empresa.
Insights do InvestingPro
Complementando a análise da Seaport Global Securities, os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Smurfit Westrock. A capitalização de mercado da empresa é de 22,8 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de embalagens. Apesar da classificação Neutra da firma, as Dicas do InvestingPro destacam que os analistas antecipam crescimento nas vendas no ano atual e preveem que a empresa será lucrativa este ano, alinhando-se com as projeções positivas de EBITDA da Seaport.
O índice P/L da empresa de 18,89 e o índice P/L ajustado de 29,61 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem que a Smurfit Westrock está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, como observado nas Dicas do InvestingPro. Esta métrica de avaliação pode ser influenciada pelas expectativas do mercado quanto ao crescimento futuro e sinergias da recente fusão.
A saúde financeira da Smurfit Westrock parece robusta, com os dados do InvestingPro mostrando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esta forte posição de liquidez pode proporcionar à empresa flexibilidade enquanto navega pelo processo de integração e potenciais desafios de mercado na Europa, como mencionado na análise da Seaport.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Smurfit Westrock, fornecendo uma compreensão mais profunda do panorama financeiro da empresa e considerações potenciais de investimento.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.