Slides da Assurant do 2º tri de 2025: Crescimento de dois dígitos nos lucros leva a perspectivas elevadas

As ações da Assurant Inc (Nova York:NYSE:AIZ) subiram 2,65% para US$ 193,84 nas negociações de pré-mercado na quarta-feira, após a seguradora reportar resultados fortes no segundo trimestre e elevar suas perspectivas para o ano inteiro. A apresentação aos investidores destacou um crescimento de 13% no EBITDA ajustado e 17% no LPA ajustado, ambos excluindo catástrofes, impulsionados pela força contínua no segmento Global Housing e contribuições crescentes do Global Lifestyle.

Destaques do Desempenho Trimestral

A Assurant reportou resultados financeiros robustos para o 2º tri de 2025, com o EBITDA ajustado excluindo catástrofes aumentando 13% ano a ano para US$ 416 milhões, acima dos US$ 369 milhões no 2º tri de 2024. O LPA ajustado excluindo catástrofes cresceu 17% para US$ 5,56 por ação, comparado a US$ 4,77 no mesmo período do ano anterior.

Como mostrado no gráfico a seguir detalhando o desempenho financeiro trimestral da empresa:

O forte desempenho trimestral contribuiu para resultados impressionantes no primeiro semestre, com crescimento de 14% no EBITDA ajustado e 16% no LPA ajustado, ambos excluindo catástrofes. A empresa gerou US$ 298 milhões em caixa durante o primeiro semestre de 2025 e retornou US$ 209 milhões aos acionistas.

O gráfico a seguir ilustra o desempenho da Assurant no primeiro semestre de 2025:

Keith Demmings, Presidente e CEO, e Keith Meier, Vice-Presidente Executivo e CFO, apresentaram os resultados, enfatizando o histórico da empresa de crescimento consistente em diversos ambientes econômicos. Desde 2019, a Assurant alcançou um CAGR de cinco anos de 12% no EBITDA ajustado e um CAGR de cinco anos de 18% no LPA ajustado, ambos excluindo catástrofes.

Esta trajetória de crescimento de longo prazo é visualizada no gráfico a seguir:

Análise por Segmento

Global Lifestyle

O segmento Global Lifestyle, que inclui Connected Living e Global Automotive, reportou um EBITDA ajustado de US$ 201 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 6% (7% em base de moeda constante) em relação aos US$ 190 milhões no 2º tri de 2024. O EBITDA ajustado do Connected Living aumentou 9% (11% em base de moeda constante), enquanto o EBITDA ajustado do Global Automotive melhorou modestamente com melhor experiência de perdas ano a ano.

O desempenho do segmento é ilustrado no gráfico a seguir:

Para o primeiro semestre de 2025, o EBITDA ajustado do Global Lifestyle alcançou US$ 399 milhões, representando um aumento de 2% em base de moeda constante comparado aos US$ 397 milhões no primeiro semestre de 2024. A empresa observou que o desempenho acumulado do ano para este segmento está em linha com as expectativas.

Global Housing

O segmento Global Housing entregou resultados particularmente fortes, com o EBITDA ajustado excluindo catástrofes aumentando 18% para US$ 244 milhões no 2º tri de 2025, comparado a US$ 206 milhões no 2º tri de 2024. O segmento reportou um índice de perdas sem catástrofes de 35,0% e um índice de despesas de 38,3%.

O gráfico a seguir mostra o desempenho do segmento no 2º tri:

Para o primeiro semestre de 2025, o EBITDA ajustado do Global Housing excluindo catástrofes cresceu 25% para US$ 513 milhões, acima dos US$ 412 milhões no primeiro semestre de 2024. O índice combinado do segmento, incluindo catástrofes, foi de 87% para o primeiro semestre de 2025.

Alocação de Capital e Retorno aos Acionistas

A Assurant manteve sua abordagem disciplinada para alocação de capital, encerrando o 2º tri de 2025 com US$ 518 milhões em liquidez da holding. A empresa retornou US$ 105 milhões aos acionistas durante o trimestre, incluindo US$ 62 milhões em recompras de ações e US$ 43 milhões em dividendos de ações ordinárias.

Entre 1º de julho e 1º de agosto de 2025, a Assurant recomprou US$ 25 milhões adicionais em ações. A empresa destacou seu histórico de 20 anos de aumentos consecutivos anuais de dividendos e observou que aproximadamente 70% das ações em circulação foram recompradas desde seu IPO, com US$ 2,6 bilhões em ações recompradas desde 2019.

O slide a seguir ilustra a geração de caixa e a estratégia de alocação de capital da Assurant:

Investimentos em Tecnologia e Iniciativas Estratégicas

A Assurant enfatizou seus investimentos contínuos em tecnologia, particularmente inteligência artificial, para melhorar a experiência do cliente e a eficiência operacional. A empresa desenvolveu um Assistente de Chat com IA Generativa para seu produto Personal TechPro e está aproveitando robótica avançada e IA em sua cadeia de suprimentos global.

As iniciativas de tecnologia da empresa são resumidas no slide a seguir:

A Assurant também delineou suas oportunidades de crescimento, que incluem expandir ofertas com clientes existentes, conquistar novos clientes, investir em mercados principais e lançar novos produtos. O modelo de negócios da empresa é construído sobre uma estratégia de distribuição B2B2C, posições de liderança em mercados atrativos, parcerias transparentes, soluções personalizadas baseadas em serviços e tecnologia profundamente integrada.

Perspectivas para 2025 e Declarações Prospectivas

Com base no forte desempenho do primeiro semestre, a Assurant elevou suas perspectivas para o ano completo de 2025. A empresa agora espera um crescimento de médio a alto dígito único no EBITDA ajustado excluindo catástrofes (acima de sua orientação anterior) e aproximando-se de 10% de crescimento no LPA ajustado excluindo catástrofes.

A perspectiva atualizada é apresentada no slide a seguir:

A orientação melhorada reflete aumentos esperados do crescimento em Connected Living e Global Automotive dentro do segmento Global Lifestyle, bem como forte crescimento no segmento Global Housing excluindo catástrofes. A perspectiva considera os potenciais impactos de tarifas.

A Assurant planeja continuar seu programa de recompra de ações, visando US$ 250-300 milhões em recompras para 2025. A justificativa de investimento da empresa enfatiza seu modelo de negócios poderoso, histórico de vitórias, forte desempenho com menos volatilidade e oportunidades de crescimento convincentes pela frente.

Quando comparada ao mercado mais amplo de seguros P&C, a Assurant superou a mediana tanto em crescimento de lucros quanto de LPA de 2019-2024, demonstrando a força de seu modelo de negócios diferenciado e posicionamento estratégico.

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Apresentação completa: