Esta ação disparou quase 10% no Ibovespa hoje e acumula 12% de alta em agosto
O Carlyle Group (Nova York:CG) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 6 de agosto de 2025, demonstrando desempenho robusto em métricas financeiras-chave. O gigante de private equity entregou crescimento substancial nos lucros distribuíveis e ativos sob gestão, enquanto continua a executar suas iniciativas estratégicas.
Destaques do Desempenho Trimestral
A Carlyle reportou lucros distribuíveis de US$ 431 milhões para o 2º tri de 2025, representando um aumento de 26% em relação aos US$ 343 milhões no mesmo período do ano passado. Os lucros distribuíveis por ação comum após impostos atingiram US$ 0,91, acima dos US$ 0,78 no 2º tri de 2024. A empresa declarou um dividendo trimestral de US$ 0,35 por ação comum, pagável aos acionistas registrados até 18 de agosto de 2025.
Como mostrado no seguinte gráfico de crescimento trimestral dos lucros distribuíveis:
Os lucros relacionados a taxas (FRE) também demonstraram forte crescimento, atingindo US$ 323 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 18% em relação aos US$ 273 milhões no 2º tri de 2024. A margem FRE melhorou para 48% de 46% no mesmo período do ano anterior, refletindo maior eficiência operacional.
O gráfico a seguir ilustra o crescimento consistente nos lucros relacionados a taxas e margens:
O total de ativos sob gestão (AUM) cresceu para US$ 465 bilhões em 30 de junho de 2025, um aumento de 7% ano a ano. O AUM gerador de taxas atingiu US$ 325 bilhões, 6% acima do ano anterior, com capital perpétuo representando 31% do AUM gerador de taxas, totalizando US$ 101 bilhões.
A distribuição do AUM entre segmentos e tipos de produtos é ilustrada no gráfico a seguir:
Análise Financeira Detalhada
Com base nos princípios contábeis GAAP, a Carlyle reportou lucro líquido atribuível aos acionistas comuns de US$ 320 milhões, ou US$ 0,87 por ação diluída, para o 2º tri de 2025. A receita total aumentou significativamente para US$ 1,57 bilhão, de US$ 1,07 bilhão no 2º tri de 2024, impulsionada principalmente por maior renda de investimentos e alocações de desempenho.
A tabela a seguir fornece um detalhamento abrangente dos resultados financeiros GAAP da Carlyle:
Do ponto de vista dos segmentos, as receitas totais por segmento aumentaram para US$ 984 milhões no 2º tri de 2025, acima dos US$ 789 milhões no 2º tri de 2024. Este crescimento foi sustentado por maiores taxas de gestão de fundos, que subiram para US$ 590 milhões de US$ 526 milhões, e pelo aumento das receitas de desempenho realizadas de US$ 260 milhões em comparação com US$ 157 milhões no ano anterior.
Os resultados operacionais detalhados por segmento são apresentados na tabela a seguir:
As receitas de desempenho líquidas acumuladas atingiram US$ 2,9 bilhões em 30 de junho de 2025, acima dos US$ 2,7 bilhões no final de 2024. As receitas de desempenho líquidas realizadas para o 2º tri de 2025 totalizaram US$ 88 milhões, com o segmento de Private Equity Global contribuindo com US$ 84 milhões.
O gráfico e a tabela a seguir detalham as receitas de desempenho por segmento:
Desempenho por Segmento
O segmento de Private Equity Global, que inclui Private Equity Corporativo, Imobiliário e Infraestrutura & Recursos Naturais, manteve AUM estável em US$ 165 bilhões, um aumento de 1% ano a ano. O segmento gerou lucros distribuíveis de US$ 232 milhões no 2º tri de 2025, acima dos US$ 199 milhões no 2º tri de 2024, impulsionados por maiores receitas de desempenho líquidas realizadas.
O desempenho financeiro do segmento é detalhado na tabela a seguir:
O segmento de Crédito Global demonstrou forte crescimento, com AUM aumentando para US$ 203 bilhões, alta de 2% em relação ao trimestre anterior. Os lucros relacionados a taxas do segmento atingiram US$ 111 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 37% em relação aos US$ 81 milhões no 2º tri de 2024. As taxas de gestão de fundos incluíram aproximadamente US$ 19 milhões em taxas de recuperação.
O gráfico e a tabela a seguir fornecem uma visão abrangente do desempenho do segmento de Crédito Global:
A Carlyle AlpInvest, o negócio de fundos de fundos da empresa, mostrou crescimento significativo com AUM atingindo US$ 97 bilhões, um aumento de 8% em relação ao trimestre anterior. Os lucros relacionados a taxas do segmento dispararam para US$ 68 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 70% em relação aos US$ 40 milhões no 2º tri de 2024, impulsionados por maiores taxas de gestão de fundos.
Iniciativas Estratégicas
A Carlyle continuou a executar suas iniciativas estratégicas durante o trimestre, focando em implantação de capital, captação de recursos e retorno de capital aos acionistas. A empresa implantou US$ 14,6 bilhões no 2º tri de 2025 e US$ 50,9 bilhões nos últimos doze meses, demonstrando sua capacidade de identificar oportunidades de investimento atraentes em várias classes de ativos.
Os influxos permaneceram fortes em US$ 13,4 bilhões para o trimestre e US$ 50,6 bilhões para os últimos doze meses, refletindo a confiança contínua dos investidores nas estratégias de investimento da Carlyle. O capital disponível para investimento da empresa estava em US$ 89 bilhões em 30 de junho de 2025, um aumento de 7% ano a ano.
A tabela a seguir resume as principais métricas de atividade:
A Carlyle também manteve seu compromisso de retornar capital aos acionistas, recomprando ou retendo 2,3 milhões de ações ordinárias no 2º tri de 2025, totalizando US$ 104 milhões. Em 30 de junho de 2025, US$ 0,6 bilhão de capacidade de recompra permanecia sob a autorização de recompra de US$ 1,4 bilhão da empresa.
Declarações Prospectivas
Construindo sobre o impulso de seu desempenho recorde no 1º tri de 2025, quando a empresa reportou lucros relacionados a taxas de US$ 311 milhões e estabeleceu uma meta de captação de US$ 40 bilhões para o ano, os resultados do 2º tri da Carlyle demonstram a execução contínua de sua estratégia de crescimento. A plataforma diversificada da empresa em geografias e classes de ativos a posiciona bem para navegar pelas incertezas do mercado, incluindo potenciais impactos de políticas comerciais e tensões geopolíticas.
O crescimento do capital perpétuo, agora representando 31% do AUM gerador de taxas, proporciona à Carlyle um fluxo de receita mais estável e previsível. O forte desempenho nos segmentos de Crédito Global e Carlyle AlpInvest também destaca o sucesso de sua estratégia de diversificação além do private equity tradicional.
Com US$ 89 bilhões em capital disponível para investimento e um robusto pipeline de oportunidades, a Carlyle permanece bem posicionada para continuar entregando valor aos seus investidores e acionistas no segundo semestre de 2025 e além.
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