Slides da Semtech do 2º tri 2026: vendas para data centers sobem 92% em relação ao ano anterior, dívida reduzida em US$ 879 milhões

Introdução e contexto de mercado

A Semtech Corporation (NASDAQ:SMTC) apresentou seus resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 em 25 de agosto de 2025, mostrando um sólido crescimento de receita e progresso significativo no fortalecimento de seu balanço patrimonial. A empresa de semicondutores reportou vendas líquidas de US$ 257,6 milhões, continuando sua trajetória de crescimento do trimestre anterior enquanto fazia avanços substanciais na redução de dívida.

Apesar de superar as expectativas, as ações da Semtech caíram 0,74% nas negociações após o fechamento do mercado para US$ 50,71, seguindo uma queda marginal de 0,18% durante o horário regular de negociação. Essa reação ocorre apesar do forte crescimento ano a ano da empresa em todos os segmentos e perspectiva positiva para o próximo trimestre.

Destaques do desempenho trimestral

O desempenho da Semtech no 2º tri de 2026 foi marcado por crescimento equilibrado em todos os seus segmentos de negócios, com resultados particularmente impressionantes em seu negócio de data centers. O CEO da empresa, Hong Hou, destacou três prioridades-chave que têm orientado a estratégia da Semtech: fortalecer o balanço patrimonial, racionalizar o portfólio com aumento de investimentos em ativos principais e revitalizar a cultura vencedora da empresa.

A conquista mais notável na frente financeira foi a redução da dívida em US$ 879 milhões desde junho de 2024, melhorando significativamente a posição do balanço da empresa. Isso está alinhado com a prioridade declarada da administração de fortalecimento financeiro.

Como mostrado na seguinte divisão de vendas líquidas por mercado final e segmento:

A receita da empresa foi bem distribuída entre seus três principais mercados finais, com Infraestrutura representando 56% (US$ 257,6 milhões), Industrial 28% e Consumidor de Alta Qualidade 16%. Por segmento, Sistemas IoT e Conectividade lideraram com 36% da receita total, seguidos por Sinal Analógico Misto e Sem Fio com 34%, e Integridade de Sinal com 30%.

Análise por segmento

O mercado final de Infraestrutura foi um destaque, com vendas líquidas de US$ 73,4 milhões representando um aumento de 39% em relação ao ano anterior, embora apenas um modesto crescimento sequencial de 1%. Dentro deste segmento, as vendas para data centers atingiram um recorde de US$ 52,2 milhões, aumentando 92% em comparação com o mesmo período do ano passado.

O slide a seguir detalha o desempenho do segmento de Infraestrutura:

No mercado final de Consumidor de Alta Qualidade, a Semtech reportou vendas líquidas de US$ 41,2 milhões, crescendo 16% sequencialmente e 11% em relação ao ano anterior. Os produtos de TVS (Supressão de Tensão Transitória) para consumidores foram particularmente fortes com US$ 29,9 milhões, um aumento de 22% em relação ao trimestre anterior e 15% em relação ao ano anterior, superando o crescimento geral do volume de aparelhos celulares no mercado.

O desempenho do segmento de consumo é ilustrado aqui:

O mercado final Industrial, o maior da Semtech em receita, gerou US$ 143,0 milhões em vendas líquidas, estável sequencialmente mas com aumento de 14% em relação ao ano anterior. Dentro deste segmento, as soluções habilitadas para LoRa contribuíram com US$ 36,9 milhões (queda de 5% sequencialmente, mas aumento de 29% em relação ao ano anterior), enquanto o hardware de sistemas IoT entregou US$ 64,8 milhões (aumento de 2% sequencialmente e 24% em relação ao ano anterior).

A divisão do segmento Industrial é mostrada abaixo:

Resultados financeiros

Os resultados financeiros da Semtech mostraram diferenças significativas entre os números GAAP e não-GAAP, indicando despesas substanciais não operacionais ou pontuais. Em base GAAP, a empresa reportou um prejuízo operacional de US$ 16,2 milhões e um prejuízo líquido de US$ 27,1 milhões para o 2º tri de 2026. No entanto, após ajustes, o lucro operacional não-GAAP foi de US$ 48,6 milhões com EBITDA ajustado de US$ 56,5 milhões.

A margem bruta da empresa atingiu 52,1% em base GAAP e 53,2% em base ajustada, mostrando melhoria nos indicadores de lucratividade. Este desempenho continua a tendência positiva vista no 1º tri, quando a Semtech reportou uma margem bruta ajustada de 53,5%.

O resumo financeiro completo é apresentado nesta tabela:

A reconciliação entre os números GAAP e não-GAAP fornece um contexto importante para entender o verdadeiro desempenho operacional da Semtech:

Projeções futuras

Olhando para o 3º tri de 2026, a Semtech forneceu uma perspectiva otimista, projetando vendas líquidas de US$ 266,0 milhões (±US$ 5,0 milhões), o que representaria um aumento sequencial de aproximadamente 3,3% no ponto médio. A empresa espera que a margem bruta ajustada permaneça estável em 53,0% (±50 pontos base) e prevê um lucro operacional ajustado de US$ 52,2 milhões (±US$ 3,0 milhões).

A Semtech prevê um lucro por ação diluído ajustado de US$ 0,44 (±US$ 0,03) para o terceiro trimestre. Por segmento, a administração espera crescimento sequencial no mercado final de Infraestrutura, leves aumentos nos segmentos de Consumidor de Alta Qualidade e Industrial, com vendas de LoRa projetadas para permanecerem estáveis.

A perspectiva detalhada para o 3º tri é apresentada aqui:

Iniciativas estratégicas

A mensagem do CEO Hong Hou enfatizou o foco estratégico da empresa em três prioridades-chave que estão impulsionando a transformação da Semtech:

Além da redução da dívida, a empresa destacou seus esforços de racionalização de portfólio, com investimentos concentrados em ativos principais que estão impulsionando o momentum de vendas. A administração também apontou para o aumento da clareza na visão da empresa e melhoria no engajamento dos funcionários como sinais de uma cultura corporativa revitalizada.

No segmento de Infraestrutura, a Semtech está capitalizando em fortes oportunidades para seus produtos FiberEdge, enquanto garante vitórias de design para óptica plugável linear e entrega cabos de cobre ativos CopperEdge. A empresa está bem posicionada para se beneficiar dos crescentes requisitos de largura de banda em data centers.

Para o segmento de Consumo, a Semtech está expandindo a implantação de sua tecnologia de sensoriamento PerSe em múltiplas aplicações, enquanto no segmento Industrial, a empresa continua a estender o alcance da tecnologia LoRa em diversos mercados com capacidade de banda dupla para facilitar a adoção.

Com essas iniciativas estratégicas e o momentum positivo em todos os seus segmentos de negócios, a Semtech parece bem posicionada para um crescimento contínuo nos próximos trimestres, construindo sobre a base sólida estabelecida na primeira metade do ano fiscal de 2026.

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Apresentação completa: