2 ações disparam +59%, 4 sobem +25% em agosto; como este modelo de IA identifica?
A Pinterest Inc (NYSE:PINS) reportou aceleração no crescimento da receita e expansão das margens de lucro nos resultados do segundo trimestre de 2025, divulgados em 07.08.2025. Apesar do forte desempenho, as ações caíram 12,18% na pré-abertura do mercado para US$ 34,40, sugerindo preocupações dos investidores além dos números principais.
Destaques do desempenho trimestral
O Pinterest entregou US$ 998 milhões em receita no 2º tri de 2025, representando um aumento de 17% em relação ao ano anterior e superando o limite superior da orientação prévia da empresa de US$ 960-980 milhões. Isso marca uma aceleração em relação ao crescimento de 16% reportado no 1º tri de 2025.
As métricas de lucratividade da empresa mostraram melhoria significativa, com o EBITDA Ajustado atingindo US$ 251 milhões, um aumento de 33% em relação ao ano anterior, e a margem de EBITDA Ajustado expandindo 310 pontos base para 25%.
Como mostrado no seguinte gráfico de crescimento trimestral da receita por região:
Os mercados internacionais foram os principais impulsionadores do crescimento, com a Europa crescendo 34% em relação ao ano anterior para US$ 191 milhões e o Resto do Mundo aumentando 65% para US$ 63 milhões. O mercado principal da empresa, EUA e Canadá, entregou um sólido crescimento de 11% para US$ 745 milhões.
Crescimento e engajamento de usuários
O Pinterest continuou a expandir sua base de usuários, alcançando 578 milhões de usuários ativos mensais (MAUs) no 2º tri de 2025, um aumento de 11% em relação ao ano anterior. O crescimento foi impulsionado principalmente pelos mercados internacionais, com o Resto do Mundo liderando com crescimento de 14%.
O gráfico a seguir ilustra o crescimento de usuários do Pinterest em todas as regiões:
A região de EUA e Canadá mostrou um crescimento modesto de usuários de 5% em relação ao ano anterior, atingindo 102 milhões de MAUs, enquanto a Europa cresceu 7% para 146 milhões de MAUs. O segmento Resto do Mundo, que agora representa 57% da base total de usuários do Pinterest, cresceu 14% para 329 milhões de MAUs.
Tendências de receita e monetização
O Pinterest fez progressos significativos na monetização de sua base de usuários internacional, com a Receita Média por Usuário (ARPU) mostrando forte crescimento fora do mercado de EUA e Canadá. O ARPU global aumentou 6% em relação ao ano anterior para US$ 1,74.
O desempenho do ARPU da empresa por região é detalhado no seguinte gráfico:
Enquanto o ARPU de EUA e Canadá cresceu 6% para US$ 7,29, os mercados internacionais mostraram melhorias de monetização muito mais fortes. O ARPU da Europa aumentou 26% para US$ 1,30, e o ARPU do Resto do Mundo saltou 44% para US$ 0,19, destacando o sucesso do Pinterest na expansão global de seus negócios de publicidade.
Lucratividade e fluxo de caixa
O Pinterest demonstrou forte crescimento de lucratividade, com o EBITDA Ajustado aumentando 33% em relação ao ano anterior para US$ 251 milhões no 2º tri de 2025. A margem de EBITDA Ajustado da empresa expandiu 310 pontos base para 25%, refletindo maior eficiência operacional.
O gráfico a seguir mostra o desempenho do EBITDA Ajustado do Pinterest nos últimos cinco trimestres:
Em uma base dos últimos doze meses, o Pinterest gerou US$ 1,14 bilhão em EBITDA Ajustado com uma margem de 29%, como ilustrado no seguinte gráfico:
A empresa também demonstrou fortes capacidades de geração de caixa, com fluxo de caixa livre de US$ 196,7 milhões para o trimestre e US$ 1,05 bilhão para os últimos doze meses, representando uma taxa de conversão de 92% do EBITDA Ajustado para fluxo de caixa livre.
Gestão de custos e eficiência operacional
O Pinterest manteve uma gestão disciplinada de custos enquanto investia em iniciativas de crescimento. Os custos e despesas não-GAAP cresceram a uma taxa similar à receita, com despesas de Pesquisa e Desenvolvimento aumentando 16% e despesas de Vendas e Marketing aumentando 17% em relação ao ano anterior.
A estrutura de custos da empresa é mostrada no seguinte gráfico:
As despesas Gerais e Administrativas diminuíram 4% em relação ao ano anterior, contribuindo para a melhoria geral nas margens operacionais.
Reação do mercado e perspectivas
Apesar do forte desempenho financeiro do Pinterest no 2º tri de 2025, as ações caíram 12,18% na pré-abertura do mercado para US$ 34,40. Essa queda sugere que os investidores podem ter tido expectativas ainda mais altas ou preocupações sobre perspectivas futuras de crescimento que não foram abordadas nos resultados trimestrais.
A orientação anterior da empresa para o 2º tri de 2025 havia projetado receita entre US$ 960 milhões e US$ 980 milhões, representando crescimento de 12-15%. O resultado real de US$ 998 milhões superou essa orientação, demonstrando a capacidade do Pinterest de superar suas próprias projeções.
O forte desempenho do Pinterest nos mercados internacionais, tanto no crescimento de usuários quanto na monetização, indica que a estratégia de expansão global da empresa está gerando resultados. As melhorias significativas no ARPU nas regiões da Europa e Resto do Mundo sugerem um potencial substancial para crescimento futuro de receita à medida que esses mercados continuam a amadurecer.
A robusta geração de fluxo de caixa livre e a expansão das margens de lucro também posicionam bem o Pinterest para investimentos contínuos no desenvolvimento de produtos e expansão de mercado, mantendo a disciplina financeira.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
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